长线投资社群：一周交流精选 （第九期2019.3.3）（雪球投资者）

投资路上，互相学习，交流分享，共同成长

本周是2019年第8个交易周，各大指数继续放量大幅上涨，全周上证指数涨6.77%，深证成指涨5.97%，中小板指数涨4.41%，创业板指数涨7.66%，从周线量能看，最近三周各主要指数成交量都呈梯量持续放大，说明场外资金进场是非常踊跃的。但是，我们必须看到，上证指数、深证成指、沪深300指数已经连续8周上涨，目前均来到了250日均线上方，短期上涨过快，120日均线/250日均线都没有走好，未来一段时间震荡调整或许不可避免。对于涨幅大，获利较多的股票可以考虑减持，我个人持有的沪电股份、捷昌驱动、东方财富等中线强势股由于短期累计涨幅过大本周已经锁定了部分收益。有人或许会说，你不是长线吗，怎么持有这么短时间就卖了？

我理解的长线，是买入时从长期的眼光看持有一年甚至几年预期收益是多少？我买沪电股份/捷昌驱动是打算持有一年赚30%，结果1~2个月就赚了40%，我买东方财富做中线，是打算持有半年赚30%，结果买入之后4天就赚了40%，作为中线，市场的疯狂超出了预期，我想及时锁定收益是必要的。十年的投资经验告诉我，浮盈再多，如果不能兑现，最终都将是过眼烟云。当然我也有超长线持有的大白马，比如爱尔眼科、通策医疗等，这些股票基本不会出现暴涨，通常都是不涨停，涨不停，不停涨，所以对于这些就是看好3~5年，放低收益预期，耐心持有，只要不过分疯狂就不卖，让时间来慢慢为我们赚钱。超长线绩优大白马守正为主+中线强势股出奇为辅，既追求稳健，又不失弹性，将是我未来主要的投资策略。

我们长线群知识星球上长期置顶的重点跟踪的39只股票是精挑细选出来有长期发展潜力的好公司，为守正投资的首选参考对象。中线强势股我会结合基本面/估值/周期趋势/量价关系随时更新，为喜欢出奇追求高弹性的朋友提供一定参考。但是，需要说明的是，我只负责分享，不负责必涨，天下没有股神，请大家自己做好风险控制。

长线重点跟踪的39只个股及其今年以来涨幅排名见附图，我认为总体表现都不错，这些股票我们注重的是长跑能力，年复一年长期积累，相信它们的表现会惊人。39只个股中，华兰生物本周发布了2018年业绩快报：实现营收32.17亿元,同比增长35.84%；实现净利11.41亿元，同比增长39.05%。业绩增长主要原因为血液制品保持稳定增长、四价流感病毒裂解疫苗报告期内上市销售,疫苗业务收入和净利润大幅增长。记得华兰生物当初3季报业绩预告是净利润增长0~35%。显然，业绩超预期，业绩快报次日大幅跳空高开一度冲击涨停。华兰的业绩明显反转，假定今年增长30%，则2019年可预期的净利润为14.8亿，假定给予30倍的动态市盈率，合理市值450亿左右，目前市值362亿，我认为我一定的安全边际。在考虑到技术上最近的净利润断层跳空缺口，我认为是近期值得重点关注的标的。本周，欧普康视公布了2018年业绩快报：实现营收4.62亿元,同比增长48.14%；实现净利2.16亿元，同比增长43.08%。显然，公司业绩超出了市场预期，业绩公告次日大幅跳空一度涨停，当日涨幅9.47%。欧普康视最近今年营收/净利润保持了同步高增长，如果2019年净利润增速40%，则净利润为3亿，目前市值106亿，动态市盈率35倍，估值适中，考虑到技术上的强势，给予重点关注。迈瑞医疗本周三晚间披露2018年业绩快报,公司实现营业收入137.53亿元,同比增长23%;实现归母净利润37.19亿元,同比增长44%。本周四股价跳空涨停，创历史新高。迈瑞医疗是国产高端医疗设备的老大，目前市值1560亿，假定今年净利润增长30%，则净利润为48亿，目前的股价对应动态市盈率32倍，估值相对合理。苏泊尔2月24日晚间披露2018年度业绩快报，实现营收178.51亿元，同比增长22.75%；实现净利润16.7亿元，同比增长25.91%。业绩显然也超出了市场预期，公告次日大幅跳空涨停，本周累计上涨20.67%。苏泊尔从年K线看，牛的不要不要的，股价连续7年上涨：2013年涨29.79%，2014年涨25.96%，2015年涨81.82%，2016年涨30.69%，2017年涨56.24%，2018年涨33.93%，2019年至今涨22.97%。任何一年老老实实拿着，收益都不菲，这实际上就是长期价值投资的魅力，给不会做波段，不会追涨杀跌的人也提供了好的投资机会。

在中线强势股方面，考虑到沪电股份、深南电路、捷昌驱动、中石科技、东方财富基本上都达到了我预期的目标价，再考虑到未来一段时间我预期指数可能会出现一些大的震荡，对中线强势股标的进行一些调整，当然新名单中有的也属于长线39中的标的，只是我预期近期可能会有比较好的表现，纳入中线重点跟踪。

本周就说这么多，下周继续！

@寒月孤影：

对医疗行业现在有太多的不确定性，医保和带量采购肯定会在全国推行，这个事关财政和医保，国家肯定要推下去，所以对仿制药企是最大利空。在医疗行业，现在可以投资的，就是原研药企业，还有医疗服务技术的比如眼科和口腔，医疗服务技术的服务费用长期被低估，以后肯定是要提高技术服务费用的，还有就是像片仔癀和白药这种高护城河又可以经常提价的中药企业，实在看不准就投资医药行业指数。

@巍：

这段时间，多配点沪市股票市值，增加打新科创板的额度，提高中签率。毕竟中新股是无风险收益，而且上市几天不设涨停限制，收益率也比普通新股高。

@L不二：

次新是战略性板块，牛股的摇篮，这一轮目标主要在特别是2015年后到现在的，每轮牛熊都是从次新胜出成为白马的。

@攻城狮：

对金融的指导意见可能成为未来的一种主旋律。那么长期受益的还是平安、招行这些。稳健低估，尤其平安几乎保险银行券商等一揽子金融，进可攻退可守。如果有牛市，典型的双击，如果不是，守正也有余力。建议关注核心金融竞争力公司，中国平安、平安银行、招商银行。

@村长：

根据经验总结下我的操作系统：

①精选基本面非常好的股票，减少黑天鹅。

②相对底部进入，部分持仓/部分现金。

③根据MACD的背离指标配合量能和大环境滚动操作。

如此长期操作几只优质股，一年下来的收益也非常可观，而且不用天天复盘找个股，每天大致看一下，在可以成交的价格区域挂单买卖即可，其他时间该干嘛干嘛。

不管我们把基本面和技术面研究的多深入多透彻，最终还是要落实到操作上，操作好了才能挣钱，操作不好牛市亏的更惨。我一同学最近这波行情涨成这样，照样亏的裤衩都没有，前两天追高全柴动力妥妥的两个跌停板，两天20%没了。

@john董：

我对万物皆有周期的理解就是，如果能预判到价格的拐点，那么周期股的回报会非常高，而且猪肉股兼备了成长性和需求稳定两个，别的周期股不具备的属性，猪肉的成长性在于行业集中度的提升和产业链的延伸，来平滑利润的波动。以前从来没想过买那么多带毛的周期股。

@一杯水：

买入优质股权，短期套住，后期也能解套。我去年在高估值的时候买入大白马伊利股份和中国平安，现在也解套了，因为当时也是着眼两三年以上的持有，下跌也还能接受，在下跌30%的过程有点煎熬。失败的经验:还是买入时估值过高。回看发现公司的基本面没变，竞争优势和增长依然增长，相信持有随着公司价值的成长就会继续盈利。

@时间的玫瑰：

牛市跟熊市的投资方法是有区别的。牛市上涨是增量资金的推动，源源不断的新投资者进入股市，他们风险偏爱非常高，对股票的基本面基本上一窍不通，基本上是给代码就买，垃圾股小盘股题材股概念股都可以上天。

熊市就不一样，熊市是存量资金的博弈，那些牛市进来的散户早已套牢，剩下都是职业股民、机构、国家队、游资博弈，他们都是读万卷书，买万只股，跳万个坑的老油条了，对企业的基本面要求非常苛刻，什么三率判断，三好企业都要用上，所以熊市基本面好的企业会走好。新股民是理解不透茅台的好的，所谓K线会说话，牛市熊市都是可以预知的。