通策医疗、欧普康视、妙可蓝多，财报点评！（2021-8-11）（通策医疗pe）

观点 sddy008 2022-10-27 14:11 248 0

一、重磅！“涛40”财报点评：

通策医疗：

1、通策医疗半年报每股收益1.09块钱，一季度扣非以后赚了1.6亿，二季度赚了1.8亿，而去年同期赚了1.3亿，跟去年的中报相比较起来净利润上升了147%，营业额的增速是74%，可见盈利能力强劲，所以估值给的很高，这里面的亮点是什么呢？

2、最新研究员的研报，国泰君安给的目标价是404。截图给大家看看，亮点是省内的蒲公英计划和省外的几个牙科医院稳步推进，这才是机构看重的重点。这就表明未来的增长有保障，研究员的财报不是万能的，你自己也要去多观察，为什么人家给这么高的估值呢？因为后面的成长性在撑着。

欧普康视：

1、大家都坐过地铁吧，无论是大人小孩都拿着手机在玩，手机是发明最大的怪物，专门吞噬人们的视力，引发一堆的颈肩腰椎毛病。手机一年卖个几万亿，给人们带来的病，估计也得花个几千亿，这就是产业链的厉害，看你每天还要不要玩手机？俺去了解过，小朋友近视散光比例越来越高，这玩意儿还能遗传的，懂吗？别以为近视戴副眼镜就万事大吉，将来出生的宝宝也有可能近视，而且是先天的。你说怎么办？

2、俺们小区的几个小朋友是先天近视和散光，他们有的在爱尔眼科配的眼镜，有的人直接在欧普康视店里面配的眼镜，进口的镜片大约5000~7000块钱一副，欧普康视的大约2000~4000块钱一副，基本上单个镜片的价钱超过1000块。有的是半年一换，有的是一年一换，也就是小朋友从四五岁到十四五岁，每年换一副到两副，眼镜的保养有各种护理费用，加起来一年大概要5000到1万块钱。也就是说一个小朋友成年之前，要贡献5~10万块钱，你还不能讨论价钱，知道这个生意的厉害了吧。

2、回过头来看财报，一季度赚了1.38亿，二季度大约赚了1.18亿，它的最大亮点是在于商誉的增加，一季度和二季度的商誉在持续增长，给大家普及一下商誉怎么来的，因为收了很多门店，所在的这个行当属于医疗器械，不能纯粹的算资产的价钱，接近两个亿的商誉增加了多少个门店呢？这些门店又能增加多少生意呢？这种公司看的就是成长性，而成长性的前提就得开店，今天教的干货足够干吧？记住隐藏在财报后面的东西才是关键，为什么能给这么高的估值呢？并且调整的时候，抗击打能力为什么这么强呢？这就是背后的深度逻辑。

妙可蓝多：

1、这份财报最大的亮点是货币资金大幅改善，账上的现金变成33.65亿，因为蒙牛的投资款到了，将整个资产负债率降了下来。柴老板的激进程度拿了这么多钱会怎么干？就会往死里整竞争对手。

2、妙可蓝多中报的销售额20.67亿，去年同期增长90%，一般的韭菜都会盯着它的利润看，一季度赚了4000万，半年报1.25亿，意味着只赚了8000万。按照机构的预测要求，今年全年必须完成3.34亿，上半年才完成1.25亿，那全年是不是完犊子呢？所以涨到80多的时候拼命往下砸盘，腰斩了，结果人家几天就涨百分之三四十上来。

3、真正的重点在哪里？看清楚人家的营销费用，因为奶酪是个新事物，必须让更多人知道才是重点。利润表中的营销费用，一季度是2.47亿，半年报是5.04亿，依然维持了2.5亿以上的投入，比去年同期增长67%，占整个营业额比例的24%，人家一分钟都没有松懈，仍然在大力投入抢占市场。而且蒙牛做大股东，打开了原材料供应的大关。

4、中国的乳制品市场最后还是两个巨头伊利和蒙牛之争。从目前来看，伊利对于奶酪的敏感性根本还没有跟上来，另外的几个杂牌子，哪里是全产业链优势的对手呢？别的奶酪公司未来的命运，要么被伊利并购，要么被妙可蓝多打死或者直接吞并，从蒙牛入主妙可蓝多那一分钟开始，结局就已经定了。

二、编后语：

1、今天就给大家唠这么多，很多平时不讲的东西都给你们讲了，我就是一个卖货的，疫情期间多吃孢子粉，多吃石斛，提高自身的免疫力才是关键。现在需求量大了，也没有涨价，而且给大家特殊折扣，要不要使劲的夸一夸？

2、以后每周不定期给大家一两篇分析财报的干货，公众号专属阅读，别的地方是看不到的，记住，使劲点赞，使劲夸俺就有动力了。人嘞？点一个，明天再战！

三、今天的瓜比较大，这事大家看看热闹就好了。

雷军在年度演讲中透露，小米股价下跌的时候，曾经被投资人训了一个多小时，有内部人士爆料说就是马云的夫人张瑛。

很多兄弟们私信来问，这个事是不是真的？首先大家要想一想，能够训雷军的是什么人？普通投资者可有机会接触到雷军？用脚趾头想一想。当然雷军已经辟谣了，为啥要辟谣呢？你想想看，要是马云的夫人会怎么想？是不是对形象大打折扣，股票跌了像韭菜一样骂街，其实都是凡人，承认了又怎么样呢？

四、正确理解家电的投资价值：

1、家电板块市盈率全部至20倍以下，如果兑现今明两年的业绩，市盈率会到15倍以下，即便股灾的时候也就这样了。中国家电是全球最强的，5G时代万物互联，家电换代的大潮已经来临。2、作为消费电子企业而言，现在它们就在送钱，可惜大多数人看不懂，这就是股市里面少数人赚钱的根本原因。发掘的方法非常简单，看谁的净利润增速谁最快，资产负债表无暇，就盯着谁打，这个板块未来三年必然会走出牛股。

五、技术看盘：

1、正统的投资体系，追踪的方向是白马大道！好比京广线上有很多车在走，但是也会发生车祸，不管你走与不走，别人都会走。记住，好公司谁在与不在都是一个样。宽阔大道不是谁能左右的，短期可能有一点微小的影响，长期来看不会有任何改变。

2、太阳能的行情才走一半，芯片也只走了一般的行情，它们跟新能源可不一样。为什么对太阳能不重点去跟踪呢？因为芯片的水平远在它们之上的；煤炭板块领涨，只要有色煤炭这些股票涨，消费股必然是跌的；猪肉产业链的股票不要报任何希望，一调整就是两年，任何一次反弹都是逃命之路；运动饮料足够强是吧？好东西打下去的时候要敢干，不研究基本面干瞪眼；

3、大盘低点起来，今天第13个交易日，再折腾两个交易日又要往下挨打了，现在的行情走的很乱，没有热点，没有凝聚出来，但是大家一定要把大方向搞准，否则今年下半年同样是很难赚到钱的。

4、大盘反弹200多个点，还有一两天又要来苦日子了，反正大A从来不让人好过的，你要看大盘就没办法做，因为十年它都没涨过。

5、今天表现很平淡，不咋地，各位嘛样的情况？点一个，明天再战！

六、新品好货！

兄弟们，期盼已久红光经络的六八散来了，来自中医经络专家蔡洪光的中医配方，历经几十年市场考验的产品上线了，全网最低价！

1、元气带围在腰上驱寒的时候，一次用一包。2、腿寒、腿凉用膝养仪的泡脚时候：每次一包到两包，最好用开水煮开，然后兑凉水，在36～40度左右使用，膝养仪“一键启动”会自动控制在36度至42度之间运行，泡完脚以后全身轻松。

3、泡澡祛湿：同样每次1~2包，感觉湿气重的可以增加到三、四包，用水煮开以后，然后倒在浴池里面兑凉水温度控制在跟体温接近，先用下半身坐浴的方式，适应以后，然后再把上半身躺进去。如果心脏不好的，年龄比较大血压比较高的，上半身最好不要躺进去，会增加心脏的压力。泡澡完以后，浑身通泰舒适！

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