重磅!银保监发话:鼓励险资买A股,万亿巨资“抄底“?利好哪些股票?(银监会关于保险的规定)
来源丨中国基金报、券商中国
银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。
鼓励保险公司长期价值投资
万亿巨资"抄底"A股?
1月28日,中国银保监会新闻发言人肖远企表示,为更好发挥保险公司机构投资者作用,维护上市公司和资本市场稳定健康发展,银保监会对保险公司有以下举措:
要点1:鼓励增持A股
1、鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券。
解读:保险公司很有钱,投资股市的总体比例偏低,这次银保监会发话后,保险公司有望大举增加A股投资。
银保监会数据显示,截至2018年11月末,保险资金运用余额160303.68亿元,其中,股票和证券投资基金19899.06亿元,占比12.42%。保险资金投资股市的比例,较权益类资产的上限还有很大空间。
保监会前几年多次提升保险投资股票基金比例上线,从20%到25%,再到2014年新规中的不高于30%,险资实际投资比例才只有12.42%,还有很大的上升空间,就是比例调过1倍,也不到25%,若将权益类投资比重提高至20%,理论上亦能为资本市场带来万亿的资金。
要点2:拓展专项产品投资范围
2、拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。
解读:银保监会此次表态要拓宽专项产品投资范围,为了增加保险公司的上市公司投资,增加了新的渠道,有更多的专项产品未来可以投资于上市公司股票。
要点3:支持保险公司长期价值投资
3、支持保险公司开展价值投资、长期投资,研究推进保险公司长期持有股票的资产负债管理监管评价机制。
解读:前几年出现了一些保险公司短炒股票、密集举牌上市公司的问题,影响了一些上市公司的经营。这一次银保监会的表态,提出了价值投资、长期投资的理念,也就是希望保险公司能够放长线,进行长期价值投资,这样有利于A股市场蓝筹股的未来表现。
要点4:该备案的要备案,该核准的要核准
4、对于保险资金一般股票和重大股票投资等,依法合规加快有关备案、核准工作。
解读:几年前发生过“宝万之争”事件,对股市和保险行业也产生了很大的影响。这次银保监会的表态,特别强调了依法合规问题,特别是其中提到的“保险资金重大股票投资”的问题,以后险资的股票投资,改备案的要备案,该核准的要核准。
要点5:允许通过券商信托,化解股票质押风险
5、在依法合规和风险可控的前提下,允许专项产品通过券商资产管理计划和信托计划,化解股票质押流动性风险。
解读:股票质押的流动性风险化解,仍是目前A股的热点问题,券商资管和信托计划目前缺乏足够的资金,保险公司是大金主,银保监会表态支持后,有望大大加快券商资管和信托计划的产品募集,更好滴支持股票质押流动性风险化解。
万亿保险资金会买哪些股?
保险资金目前规模庞大,具有投资配置需求,是资本市场的重要力量,只要在合法合规下运行,并且不作为大鳄们操纵的工具,将成为稳定股市的长线资金基石。
实际上,自去年10月银保监会密集发布政策鼓励险资投资上市公司股权以来,保险机构就在密集调研上市公司。
从公开数据统计看,险资投资股权的公司标的有较为明显的集中性,金融行业、地产行业、医药行业、汽车行业等最为偏爱。
川财证券分析师杨欧雯称,保险公司可能会先从市值较大,且其自身经营状况相对良好的企业入手,依照银保监会指示设立专项产品。
“金融行业的投资回报相对稳健,而地产、医疗、汽车服务等行业与保险行业互补,选取业务上有协同的公司进行战略性股权投资,也可以为保险机构本身的业务带来附加增值效应。”北京一保险机构人士称。
来源|中国基金报、券商中国
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