这才是周期股大涨的真相！能持续多久？（附股）（周期股涨价逻辑）

理财 sddy008 2023-02-16 00:12 235 0

☝☝☝题材挖掘，地雷预警，关注股市家 ！导语

周期股今日大反弹的原因是什么？后市能持续多久？哪些周期股值得重点关注？

A股三大股指今日收盘涨跌互现，沪指小幅收涨0.72%，深成指微跌0.01%，创业板指走势较弱，收盘下跌1.07%。

而沪指能收涨的最大功臣当属周期股板块盘面上，周期股三驾马车钢铁、煤炭、水泥建材板块指数领涨两市。安源煤业、韶钢松山、四川金顶等大批周期类个股涨停。

1、周期股的投资逻辑根据中金公司研报，受益于暖冬赶工需求的释放，钢材、水泥价格近期表现强劲，螺纹吨钢毛利创年内新高。水泥旺季程度和持续时间均超预期，主要是受益于地产需求较好、暖冬赶工需求催化和下游充裕的重点工程。暖冬催化钢价反弹强劲，社会库存创五年新低。煤炭需求进入供暖旺季。

总体来看，市场对煤炭板块的预期可能过度悲观，短期或存在预期修复空间。

中泰证券在最新的研报中指出， 2019 年我们对地产投资仍不悲观。在低利率情况下，地产销售仍会偏离周期正常中枢维持，维持天量水平。另一方面基建也在同步加码，我们认为实际需求并非市场预期的由衰退转向复苏，因为钢铁下游需求去年并没有衰退，今年依然在高位运行。钢铁产能在本轮周期中扩张有限，更多是现有产能得以充分释放，“ 周期正常” 盈利水平持续对周期股价值重估有利，配合目前短端利率偏低，板块绝对收益机会可期。2、周期股能持续多久？

具体到当前行情，今天的走势，看起来是高位切换：高位票暴跌，低位的周期股大涨。但本质上是市场风险偏好的大幅下降，避险资金涌入低位票！

钢铁、煤炭、水泥、有色、基建等大涨的票，基本都是连续阴跌几个月之后，底部放量反弹一波。历史上，大的周期行情有两个。第一个就是供给侧改革带来的产能出清，供给减少，价格上涨利润提升。这就是2017年疯狂的资源涨价行情。第二个就是经济繁荣或4万亿下基建投资机会，带动了大量的钢材、建材的需求。这种具有一定的周期性。那么这个周期性可以通过简单的经济指标，比如PMI，目前周期股冰角开始显现。

放在当下，要说增长的逻辑，就是基建稳增长的预期，市场都在等着中央提前下发明年的专项债额度，然后稳基建、稳增长。但这个逻辑，最近也讲了很久了，周期股很可能是资金暂时的一个抱团对象，不太可能成为一个持续性的主流，先当成超跌反弹来看。

而且，周期股也有显著的弊端。这弊端除了周期性特征外，对于竞争门槛较低的行业，一旦市场需求起来，就会造成企业大量生产，最终造成产能过剩，库存积压，价格下降。所以说产能，以及周期性是周期股的主要风险。更何况，对于整个市值来说，相比于科技TMT，消费来说周期股的市值变化10年都较为有限，对于传统的钢铁、煤炭等公司整体的成长空间有限。因此，周期股最适合的就是前面两个逻辑下的趋势或波段，甚至是短期的机会。因此，对于周期股的操作，特别强调下重点在于择时，只适合波段持有的方式。

3、活跃周期股盘点

（1）煤炭股