华融湘江银行成立11年后股权生变，与长沙银行的差距扩大（华融湘江银行控股股东）

成立近12年后，华融湘江银行将迎来新的控制人。中国华融正式挂出转让信息，将以约120亿元的价格转让所持全部股权，要求一次性付款。华融湘江银行2021年业绩创历史新高，资产规模超过4200亿元，营收翻倍达到217亿元，但净利润仅增长7%，与2019年相差无几。

成立之初，华融湘江银行曾提出五年三步走的发展战略规划，意图在2015年实现上市，却至今未能如愿，且与当年差点被纳入重组的长沙银行的差距也在不断拉大。

华融选择120亿退出 股东放弃优先购买

据港股上市公司中国华融公告，已正式在北金所挂牌转让所持华融湘江银行40.53%的股权，挂牌价格为119.81亿元。实际上，华融方面早在2021年11月就发布公告，拟启动华融湘江银行股权转让项目立项。据华融解释，此次转让是监管机构要求金融资管公司逐步退出非主业。

华融自华融湘江银行2010年创立起就是最大股东，持股比例为50.98%，对该行拥有实际控制权，可以决定关键管理人员的任命。2017年底，因其他股东增加投资，华融持股比例因此降至40.53%。

截至2021年末，该行的前十股东还包括湖南财信投资控股、天元置业、湖南省财政厅、衡阳市城市建设投资有限公司、兴湘集团、岳阳市国有资产经营有限责任公司及株洲金控集团。

财务数据显示，华融湘江银行2021年实现营收217.87亿元，营业利润39.47亿元，净利润30.75亿元，全行资产总计4259.84亿元，负债总计3929.08亿元，净资产269.07亿元。评估机构对华融转让股权出具的估值为1,198,066万元，即上述挂牌价格。

北金所挂牌信息显示，此次股权转让采取网络竞价的方式进行，意向受让方如参与须先行交纳18亿元的保证，成交后须一次性付款。如挂牌期满后未征集到意向受让方，将不变更挂牌条件，按照5个工作日为一个周期延长，直至征集到意向受让方。

值得注意的是，挂牌信息还显示其他股东此次放弃了行使优先购买权。如成功转让，将意味着华融湘江银行将会迎来新的实际控制人。

重组而来的首家资管系控股商业银行

21世纪初期，湖南共有5家城市商业银行，但除了长沙城商行（长沙银行的前身）经营稳定之外，湘潭、株洲、岳阳和衡阳4家城商行均存在经营不善的情况，主要的问题包括不良率高、非生息资产多、法人治理结构不完善，监管评级低等，导致积累了不少潜在的金融风险。同时，与当时的同行相比，上述四行的盈利、资产经营及成本控制能力有较大差距。

为了有效化解地方金融风险，做强做大地方金融机构，早在2007年，湖南省就提出在5家城商行及邵阳城市信用社的基础上，重组新建股份制商业银行的决策。2008年，湖南省提出加快组建区域性商业银行的要求，期间决定长沙城商行独立发展，将其余4家城商行外加邵阳市城市信用社进行联合重组。

2009年，湖南省下定决心引入战略投资者，实现四行一社的彻底重组。其实在华融介入重组之前，包括信达资产管理公司等在内的多家央企曾有意向介入，又因多种原因选择放弃。不过，在湖南省的高度重视下，当时又有政策明确鼓励城商行联合、重组、并购，四行一社的重组因此当时是势在必然。

华融正式介入四行一社的重组后，当时还面临两大问题，一是控股权，二是不良资产的剥离。而两个问题的成功解决也是有创新之举，被指突破了城商行的重组模式。

对于第一个问题，几经谈判，最终以注册地换控制权，华融获得华融湘江银行的控股权，重组后银行的注册地设在湖南。第二个问题则采取了以时间换空间的做法，四行一社的不良资产被剥离后，打包作价20.29亿元由华融方面收购，同时湖南省依法注入优质资产置换不良资产，以此最大限度地降低重组成本，实现新银行没有历史包袱，轻装上阵。

进入2010年后，重组进程的大步加快。2月，财政部批复同意华融参与四行一社改革重组；3月，华融与四行一社签订重组并新设华融湘江银行合作框架协议书；7月，重组及发起人协议签字仪式举行；8月，向银监会提交筹建华融湘江银行的请示；9月，银监会正式批准筹建华融湘江银行。

2010年9月21日，华融湘江银行召开创立大会。10月12日，华融湘江银行正式挂牌成立，位于长沙的总行及株洲分行、湘潭分行、衡阳分行、岳阳分行、邵阳分行同步挂牌营业，成为国内首家资管系控股的商业银行，其中华融持股50.98%，四行一社原股东股权占比41.67%，此外引入了湖南财信控股、湖南出版投资集团等企业股东。

成立12年未上市 年均创造20亿净利润

成立之初，华融湘江银行确定了自己的市场定位，以服务湖南两型社会建设为基本出发点，立足湖南、依靠湖南、服务湖南、支持湖南，致力于服务地方经济、服务中小企业、服务湘江百姓，同时确立了品牌理念为湘融·通天下，即融资、融智、融湘江，通汇、通达、通天下。

按照既定的五年三步走发展战略规划，2010年-2011年为华融湘江银行的整合转型、夯实基础阶段，2012年-2013年为巩固提升、加快发展阶段，2014年-2015年为全面赶超、实现上市阶段，通过五年时间，把华融湘江银行建设成为立足湖南、辐射全国、风险管控有力、经营业绩一流、具有较强核心竞争力和品牌价值的现代商业银行。

不过，距2015年如今已过去六年，华融湘江银行并未如期实现上市的既定目标。年报显示，华融湘江银行2015年资产总额突破2000亿元大关，达到2111.25亿元，实现营业收入、净利润分别为60.14亿元、22.87亿元，并在全省14个市州均已开设分行，共设有181个营业网点，同时控股湘乡村镇银行。

湘财Plus统计了华融湘江银行成立十二年以来的业绩情况，2020年资产总额首次突破4000亿元大关，2021年同比增长4.93%，达到4259.84亿元。

2018年是华融湘江银行资产增速的分水岭，往前七年增速均有两位数，成立次年的增幅达到104%。而在2018年起，资产规模增速开始变缓，2021年的增幅为历年最低，仅4.93%。

从营业收入看，华融湘江银行的营收逐年上涨，自2020年首次突破100亿元后，2021年再次突破200亿元，108.27%的增幅更是达到历年的最高值，远远超过其他年份。而2019年是该行营收唯一下滑的一年，同比下降2.05%。

净利润方面，华融湘江银行成立至今创造了242.97亿元的净利润，年均净利润超过20亿元，唯一营收下滑的2019年度净利润反上涨，为近六年最高，首次突破30亿元。

另据华融湘江银行已披露的利润分配方案，2013年至2020年均有分红，分红金额从5.44亿元到11.01亿元不等，八年间给股东累计分红62亿元。

与长沙银行的差距扩大 上市仍获支持

A股目前有17家上市城商银行，华融湘江银行2021年217.87亿元的营收可位居第6位，但净利润却只能位列第13位，与郑州银行、苏州银行、齐鲁银行等处于同个阶梯，而这三家银行的营收均为100亿元出头。仅从数据看，华融湘江银行2021年营收暴增，但净利润的涨幅却平平，不免会令人心生疑惑。

当年差点五行一社重组的长沙城商行，2008年更名长沙银行，已于2018年成功登陆上交所，成为湖南省首家在A股上市的银行、A股第28家上市银行。

2021年，长沙银行实现营收、净利润分别为208.67亿元、53.38亿元，同比分别增长15.78%、18.09%，资产规模已逼近8000亿元，几乎相当于两个华融湘江银行。

对于华融湘江银行的上市，湖南省仍表示全力支持。湖南省十四五金融业发展规划明确提出，鼓励华融湘江银行等地方金融机构通过引进战略投资者、并购、重组的方式做大做强，支持华融湘江银行等有资格的金融机构上市融资。

如今华融决定退出，华融湘江银行会落入哪家之手？没了华融的华融湘江银行，还能叫华融湘江银行吗？

撰文/湘财Plus