吉艾科技（300309）——一支能翻倍的股票？（300309股票行情）

资讯 sddy008 2023-02-01 04:16 337 0

今天，某个朋友很兴奋的和我说，听说某只股票能够翻倍，让我帮着看看。我问：“翻倍理由是什么？”他说：AMC。

一、吉艾科技的前身

这家公司在2006年成立，用了6年时间，2012年就在创业板上市，速度之快令人称奇。

上市公司的前身，叫做：吉艾博然公司。于2006年5月15日，由北京吉艾石油设备有限公司、徐博、黄文帜和高怀雪共同出资组建，注册资本人民币1,000万元，其中吉艾石油以货币出资600万元，持股比例60%；徐博以货币出资260万元，持股比例26%；黄文帜以货币出资100万元，持股比例10%；自然人高怀雪以货币出资40万元，持股比例4%。

成立了该公司后，又经过一系列的股权转让和注资，上市前夕，吉艾博然公司的股权变为如下：

高怀雪，持股40.84%，黄文帜占股39%左右，徐博占股8.87%左右。形成了对上市前期公司的绝对控股权。这三个人到底什么关系？

2015年年报中披露：高怀雪与黄文帜是夫妻关系，高怀雪与徐博是母子关系。也就是说，上市前夕，该公司通过运作，成为了一家由一家三口绝对控股的家族企业。然后于2012年顺利上市。

值得注意的是，他们的儿子，徐博， 2007 年 2 月至 2009 年 6 月就读于美国加州圣莫尼卡大学、 2009 年 9 月至 2011 年 12 月就读于美国加州大学圣地亚哥分校。预估，他儿子大约是1987年出生。2006年成立吉艾博然公司的时候，儿子刚刚高中毕业。2011年才从美国念完书。一个从校园刚出来一个乳臭未干的毛小孩，一跃成为了中国上市公司的大股东。

二、大股东的变动情况

2012年上市后，大股东构成如下：

第一大股东：高怀雪，持股30.31%。

第二大股东：黄文帜，持股28.99%。

第三大股东：徐博，持股6.59%。

家族三人，依然牢牢控制着该上市公司。

蹊跷的是这次上市发行，第四大股东是一家境外法人机构，叫做“cicc alternative investment limited”。通过查询得知，该公司仅仅是在2010年于香港注册成立的一家投资公司。就是这么一个刚成立的公司，就成功申购获得如此多的吉艾科技上市前的股票。

公开媒体报道说：

吉艾科技同意公司以增资方式引进CICCAlternativeInvestmentLimited、作为机构投资者，投资额为3758万元，其中563.7万元进入注册资本，认购公司563.7万股。由此可见，中金AIL的入股成本为6.67元/股。

不得不说两个字“蹊跷”！仅仅以6.67元买入了上市公司的股票，可谓赚的盆满钵满。这个cicc公司背后的控制人到底是谁，通过查询也不得而知，非常值得玩味！

时间飞快，来到了2018年1季度，经过了6年的发展和变化，股票该解禁的也都解禁了，当前股价为21元左右。我们来看看现在的大股东成了谁：

第一大股东：高怀雪，持股37.23%。

第二大股东：郭仁祥，持股8.58%。

第三大股东：徐博，持股5.92%。

显然，高怀雪的老公，原先的第二大股东黄文帜已经成功套现离场，获得了财务自由。当然还包括，发行之初的cicc公司，也成功套现。

其实，2016年的时候，黄文帜就已经不是高怀雪的老公了，毕竟儿子叫徐博，根本不姓黄，也不姓高，2016年度年报中，再也不提高怀雪和黄文帜是夫妻关系了，只是说高和徐是母子关系。也即是说2016年之前，高和黄已经离婚。这就是另一个蹊跷的地方。

我们注意到，如今公司的第二大股东换成了郭仁祥。这就要开始第二段故事，讲讲这个第二大股东郭仁祥的由来。

三、郭仁祥的来历

这个郭仁祥来到吉艾公司的方式简直堪称奇特。这就要从2012-2015年吉艾科技的大并购说起。

吉艾科技上市后，开始了大肆并购，我也不知道他哪来的那么多钱，总之就是买买买。我们来看看上市后的三年，吉艾科技买了哪些公司：

这一段时期，吉艾科技的老本行基本没有变，围绕着石油钻井勘探和服务，进行了一系列的并购。自己也成立了相当多的公司，比如吉艾软件公司（后来是亏损的，又注销了），还有以下新成立的子公司：

总之，这三年，该公司不是在买公司，就是在开公司。忙的不亦乐乎。这期间也买了个矿业公司，买了一大堆铁矿石，结果没捞着啥好处。

上市三年，公司的主营业务看似热闹，就是赚不到钱，从2012年的1个亿的净利润，反而跌落到只有六七千万。

经营性活动现金流净额也是一直很低，而且经常为负。报表造假的嫌疑很大。因为公司很多设立的新子公司在国外，容易造假账，虚报利润。

在2015年报中，他给自己的定位是：始终致力于将公司发展成为国际一流的综合性油气服务企业。并开始吹嘘自己的海外炼化项目：公司在塔吉克斯坦正在建设的年产量120万吨的炼化项目，是中塔两国一路一带的重点项目，是在中塔两个国家最高领导人见证下签约的项目，该项目将为公司未来的发展提供充足的收益和现金流保障。2015年报说：该项目一期将于2016年4季度完工投产，二期将在2017年年中投产。

（吹牛逼还不忘扯上国家领导人，和一带一路，恶心的年报语言风格，让人作呕）。

结果是：到现在由于种种原因，三年多了，牛逼的海外炼化厂还没有建好！原先预定的投产日期一拖再拖，这回说是拖到2018年三季度试投产运行。反正只见钱出去，没见钱进来。

我们需要注意的是郭仁祥，这个人的名字出现在上述购买企业的卖方企业中，2015年，吉艾科技以8个亿，100%收购天津安埔胜利石油工程技术有限公司。那么，被收购了公司的控制人怎么就成了吉艾科技的大股东了呢？

大概的来龙去脉是：在石油行业一片低迷的局面下，2014年12月刚刚成立的安埔胜利在这一年就取得了业绩的爆发式增长，给其带来巨大收入的客户竟然也是公司最主要的供货商——都是一家名为西部钻探的公司。安埔胜利最大客户和最大供应商都集中在西部钻探身上，有点像关联交易式的“帮助式”成长。

更加蹊跷的事情还在后面，媒体发现吉艾科技曾经是安埔胜利的子公司东营齐海（2013年底成立）的控股股东，在并购前夕，吉艾科技选择退出，随后高价买回。

其实，早在2015年1月5日，吉艾科技就和郭仁祥进行了买卖。吉艾科技以现金1785万元收购郭仁祥持有的东营和力投资发展有限公司51%股权。东营和力的官网显示，总经理正是郭仁祥，TK OIL是东营和力在塔吉克斯坦共和国和当地公司注册的公司，在该国投资建立一期30万吨加工能力的炼油厂，二期将投资建成年加工原油120万吨的炼油厂。

2015年，吉艾科技就花8亿元买下了安璞胜利。作为高价收购的回应，安埔胜利承诺2015-2017年各会计年度实现的扣非税后净利润不低于9443.55万元、1.09亿元和1.19亿元。

安埔胜利不光是一家新公司，而且自身没啥业务，下辖一个子公司—东营齐海石油工程有限公司（100%控股），东营齐海下辖三家子公司，分别是阿克让石油工程有限责任公司、华盛达石油工程有限责任公司、堡垒控股有限公司，都是100%控股，三家公司都在哈萨克斯坦，注册资本分别为0.09万美元、0.2万美元、0.11万美元，三家注册资本加一起才0.4万美元（4000美刀，就是不到3万人民币）。

当然，这还不算啥，最出彩的是安埔胜利充当活雷锋，无偿借了3.55亿元给吉艾科技支付收购款，其中郭仁祥借了1.2亿、宋新军借了2.35亿。到了2016年10月，吉艾科技进行非公开增发，增发价格从6月份确定的21.35元砍到10.62元，直接打了五折。这个郭仁祥认购了4154.86万股，占本次增发总量的83.97%。借给吉艾科技的钱又变成股票了，赚得盆满钵满。

自此，郭仁祥成为了吉艾科技的大股东！

更加可笑的是，花了这么多钱，安埔胜利成为了累赘，因为这公司根本不赚钱。（废话，买的时候大家都看得出这就是一家空壳公司，哪里值8个亿）果不其然，买了不到两年，2017年公司进行了重大资产重组，出售安埔胜利100%股权。本次安埔胜利股权处置事项造成损失-4212.62万元。

（对具体情况感兴趣的可以看以下两则新闻，故事之精彩和离奇，远超想象：

吉艾科技8亿并购罗生门：

http://stock.hexun.com/2015-06-02/176370783.html

A股四大杀神之：“人屠”吉艾科技

http://finance.ifeng.com/a/20170221/15208713_0.shtml）

四、2016年其华丽的转身——AMC业务的异军突起

吉艾科技是让人捉摸不透的，从2016年开始，大肆进军AMC，即对金融机构的不良资产进行评估、处置、重整等业务。开始了新一轮的成立各种子公司和并购。一共有如下这么多AMC公司雨后春笋般成立…………请看：

不可思议，该公司似乎是一夜之间恍然大悟，觉得石油钻井根本不赚钱，所以干脆做起了金融，也不知道他们的牌照怎么这么快就拿到手了，总之就是厉害。2016年刚成立新疆吉创资产管理有限公司，就接到了大单，给人感觉就是和银行关系很铁，各种资产包络绎不绝，生意来不及做。

我们看2017年报，发现吉艾科技已经彻底变成AMC公司了，AMC的营业利润达到了3.88亿，其他的石油化服一共才八千多万，可以忽略不计了。AMC的毛利率达到了惊人的78.54%！搞金融就是TM赚钱容易啊！

这就是我朋友说的：AMC，股价要翻倍啊！

五、几点隐忧

（1）AMC资产的供货商来源非常集中，前5名供货商占年度总比例为78.86%。一旦这些大型金融机构选择其他AMC公司，则会造成业绩剧烈波动。

（2）公司治理

1、黄文帜，男， 1963年1月生，西安交通大学本科。 1985年7月至1999年2月任中国海洋石油测井公司高级工程师， 1999年3月至2000年10月任吉艾石油总工程师， 2006年5月至2010年10月任发行人前身吉艾博然总工程师， 2010年10月至2015年6月任发行人董事、副总经理， 2016年10月至今任公司董事长。（但是，他抛出了所有持股，让一个一股都没有的人当公司董事长，我只是觉得好笑，他都不相信自己公司，我能相信？）

2、杨培培，财务总监，董事会秘书。女， 1984年生，中国国籍，无永久境外居留权，石河子大学硕士。 2010年7月至2010年12月任公司会计， 2010年12月至2016年10月任公司财务部主管会计， 2016年10月至今任公司财务总监兼董事会秘书。（石河子大学，30出头，就当上了公司财务总监和董秘，估计都不知道啥叫CPA的无知女，竟然坐上了如此高位，税前薪酬43万。她能承担如此庞大和复杂的公司业务？换做我，我肯定不会让这么一个人掌管公司财务的。这里面的原因么，你们自己想吧……而且公司高管里面的董监高，很多都是二三十岁的年轻人，有的还拿这几十万薪水，我看过这么多报表，还没见过这么自由奔放的公司治理，让人生疑。）

3、高怀雪，现公司的实际控制人，持股37.23%。高怀雪先后在吉艾测控、 吉艾石油及发行人的前身吉艾博然从事石油测井行业十多年。2006 年 5 月至 2010 年 10 月任发行人前身吉艾博然执行董事和经理、 2010 年 10 月至2016年10月任发行人董事长、2016年10月至今，不再担任公司其他职务，退居幕后，但她是公司第一大股东，实际控制人。

非常引起关注的一个细节：

在2017年报“其他资产负债表日后事项说明”的一行小字中，写了这么一句话：2018年1月12日，高怀雪女士与本公司总经理姚庆先生签署了《股份转让协议》，姚庆先生以协议转让方式受让了高怀雪女士持有的公司无限售条件流通股合计24,500,000股，占公司总股本的5.06%，每股转让价格20.50元，转让总价款为502,250,000 元。

实际控制人高怀雪开始把股份直接大手笔转给了总经理姚庆（高接受媒体采访，号称之前完全不认识姚庆的，鬼信）。背后的原因值得玩味。

4、姚庆，董事、总经理，男， 1977年8月生，华东政法大学本科。 2013年8月至2015年12月任职于上海班步资产管理有限公司， 2016年1月-2016年9月任职于上海克瑞德商业风险管理有限公司， 2016年10月至今任公司董事、总经理。

（姚庆这个人，也值得关注，背景非常不简单。感兴趣的各位可以Google搜索。2016年就进入了公司高层，直接做董事长，这也是公司彻底转型后的一个大动作，更值得注意的是，他的持股一直在增加，姚庆于2017年12月27日至2017年12月28日期间，增持公司股份47.9万股，占公司目前总股本的0.099%；另外，姚庆间接持有公司第二期员工持股计划份额的60%，共35.925万股，占公司总股本0.074%。加上未来高转给他的股份，他将开始进入大股东的行列！）