比亚迪连跌3个月接近腰斩,其中原因总结如下,抄底时机远未到(比亚迪近半年涨幅)
大家也都看到了,从今年2月初以来,比亚迪就进入了下跌的态势,时至今日已经从最高点273元下跌到了最近的150元,马上就接近腰斩了。
近日又传出比亚迪已经同意将控股子公司比亚迪半导体股份有限公司分拆至深交所创业板上市。不得不承认,比亚迪分拆半导体是一件重大利好,一来资金的问题解决了,二来是掌控产业链。通过分拆将进一步提升比亚迪半导体的投融资能力以及市场竞争力将进一步增强,有利于上市公司突出主业、增强独立性,有助于提升比亚迪整体盈利水平。
但是,从股价的走势来看,宣布分拆后的第一天股价上涨了4.9%,然后第二天就又下跌了3%,看来市场对这种利好也不是太过兴奋。
至于其中的原因和近3个月的下跌走势的形成,我个人觉得还是因为比亚迪太贵了。
众所周知,比亚迪的业务太多,其中最有价值的是电池跟整车,看好比亚迪的其实还是更看重新能源汽车方面的业绩是否具备爆发力,但是从一季度来看,现在的股价还是高估了。
我个人总结了几点比亚迪现在正面临的问题或者情况,说得不一定对,大家凑合着看吧。
1、关于半导体IGBT,竞争对手斯达半导明显比比亚迪更好。要知道,斯达半导体已经发展到了第六代技术,基于其第六代Trench Field Stop技术的650V/750V IGBT芯片及配套的快恢复二极管芯片,已在新能源汽车行业实现应用。比亚迪现在应该还是第四代,自用为主,市占都不高,是否能胜出,还有待市场检验。半导体行业集中度非常高,龙二龙三差距不是一点点,想靠这部分带来盈利,还是有难度。
2、整车的业务面对进入新能源车领域的竞争者越来越多的情况下,未来想实现较大盈利也是不容易,利好的更多是华为这种做智能系统的。
3、电池倒是比较有话语权,虽然难以比拼宁德时代,但刀片电池的市场空间还是巨大,后续跟踪产能投放情况才能做好预估。
4、2020年口罩给比亚迪贡献了近8亿的净利润占比20%,这种不可持续性的净利润,不知要卖多少辆车才能补上,这也是比亚迪的投资者比较担心的事。
至于现在是否可以抄底,你也看到了,现在正是杀大白马的时候。新能源的概念风头已过,前几年的涨幅已经把这些都包含消化了,接下来的走势一是要看大的市场行情和走势,二是要看新能源的市场开拓程度。所以,我个人不建议此时抄底,再耐心等等吧。
文章作者:投资进阶日记
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