北向资金大战“五粮液”的辉煌时刻!(五粮液股票新浪网)
作为深港通最重要的标的之一,在开闸之后的一个季度内,就被北向资金拿下6%的自由流通股本,尽管这一战绩离贵州茅台开闸时的数据(当日拿下17%),还有很大差距。但是,事后证明,这帮人在五粮液上的进攻,才刚刚开始。
下面,猎人就来说说北向资金大战五粮液时的情景。
2016年12月5日,深港通正式开闸,北向资金在紧接着的一个季度内,小心翼翼地拿下了五粮液6%的自由流通股本,这个阶段,五粮液的股价几乎没有动静,并且PE估值在20倍左右。
2017年3月至2018年1月,五粮液在基金的大举加仓之下,股价从30元飙升至80元,那时的股东户数还不足20万户,但估值已经高达40倍。然而,北向资金在这期间,显得特别冷静,持股比例丝毫未动,换言之,正在坐享其成。
2018年2月开始,一切都变了。
在国内外多方因素的夹击之下,A股在接下去的一年,惨不忍睹,五粮液股价腰斩,但是,北向资金似乎正是看中这一悲观时刻,开启了暴力加仓模式。
正是在股价腰斩这期间,北向资金的持股比例逆势飙升至26%。
问题是,谁在卖呢?
根据基金的持股数据,他们的持股比例由10%,下降到了5%。同时,五粮液的估值,由于2018年业绩大幅增长40%,下降到了15倍。
2019年二季度,基金意外将持股比例升至了9%,北向资金却趁此机会,大幅减持手里的股份,截止6月底,后者的持股比例仅16%。
另外一边,五粮液的股价从此前腰斩后的40元,大幅飙升至120元,估值也回升至30倍,北向资金赚得盆满钵满。
在随后的三个季度,五粮液又在净利润的增长之中,再一次消耗估值,只是股价并没有2018年那样猛烈,根据基金的持股数据,原来,他们这一次选择了坚守。同时,北向资金将持股比例提升至20%,
2020年5月份开始,北向资金开启了长达两年多的减持模式,其中减持力度最大的时间区间为2020年5月至2021年1月,持股比例下降至12%。这一把,这帮人再次赚得盆满钵满!
在这期间,五粮液的估值随着股价的上升,最高飙升至60倍,而其在2021年的净利润增速仅15%。
问题是,他们大幅度减持的股份,卖给了谁?
同期,基金持股比例飙升至12%,创十年来最高水平,且股东户数大幅飙升至38万户。似乎基金经理在拿基金的钱加仓之时,未曾考虑过还有一个叫“估值”的东西,某重仓白酒的明星基金经理应该就是其中之一。
2021年2月之后,尽管五粮液的股价最高跌幅达60%,但北向资金的持股比例基本没变,还是12%左右,只是股东户数却大幅飙升至67万户。
从深股通开闸至今,北向资金大战五粮液两次,且都满载而归。难怪每次北向资金大举低位扫货的时候,李所长都在大喊心痛,说外资抄走了A股的底!
END