ST股票,这些上市公司私底下在做些什么?(股票上的st)
ST----公司经营连续二年亏损,特别处理。
*ST---公司经营连续三年亏损,退市预警。
ST类股票如果没有小道消息,不要碰!不要碰!不要碰!上市公司的壳资源已经越来越不值钱了,在注册制度之前还有价值存在炒作空间,现在买壳的付出还不如直接上市。
上市公司是如何走到ST这一步的:第一步,主观:经营不善,客观:行业不景气;第二步,如果不来些手段还是会达到ST标准,那么就发挥主观能动性避免ST;第三步,被迫ST,造假之后第一步存在的情况未改善,或者造假成本太高也无法避免ST(一个谎言,要用无数的谎言去填补)。ST之后的上市公司对基本面影响很大,产业上下游合作、金融机构贷款都会受限,流动性雪上加霜,员工不看好公司,关键岗位人员离职。
在之前的文章中有说过上市公司但凡可以不被ST绝对不会选择ST这条路,通常在ST之前上市公司会把可以加的杠杆、手段用尽,实在是没办了,那就ST吧,ST期间是上市公司最后挣扎的日子。
ST期间上市公司主要目的:去ST,常用手段:减值,应收款项减值、非流动资产减值。减值本身拥有很大 的主观性,也是去ST的主要手段。本年度内大额计提资产减值损失,减少资产原值,导致第二年资产折旧、摊销变小,利润增加扭亏为盈。如果是商誉减值就更有意思了,意味着有并购、收购资产,你不知道收购的资产是不是实际控制人或与其有关联方,至少形式上是看不出来的(通过购买上市公司体外资产,转移、掏空上市公司资产,甚至有上市公司明目张胆的购买实际控制人的非上市公司资产)。
应收款项减值,应收款项有收不回来的时候也是一种商业行为,但是我们看下应收款项的对应会计科目,应收款项一般对应着营业收入,所以你猜之前确认的营业收入是真实的吗?大概率是虚增的收入,这就是上面说的,为了不被ST把可以用的手段都用上。
非流动资产减值,主要是存货、固定资产、商誉减值,存货、固定资产减值逻辑和上面的应收款项减值异曲同工之处在于,这个资产可能就不存在或者价值虚高,减值完之后再通过卖废品让上市公司账面、实物相符。减少资产原值,第二年资产折旧、摊销变小,以便利润增加甚至扭亏为盈。
通过上面的操作资产原值减少,折旧、摊销变小,如果还是不能盈利达到去ST,控股股东也不怕了,退市就退市,监管机构想来检查就来检查,这个时候已经把账面的水分去了或者说账实相符了,虚假存货处置了,固定资产报废了,应收款项已经和对方公司联系不上了,甚至对方公司注销了,凡是可以追责到个人的证据已经没有了,至于追责上市公司,罚上市公司的款,关我实际控制人、高管什么事情。
ST期间要做的就是让账上、实物相符,如果能去ST最好,不能那就把自己与上市公司的关系撇干净。当然也有更可怕的,知道自己再怎么资本运作也没有什么可能去ST之后,那就是开始最后的疯狂,账实相符是一方面,另一方面是把上司公司核心资产或者还有价值的资产转移出去,至于如何让转移,两个字:花钱!花钱是个技术活,说得太细、太具体估计是无法发表出来的,那就说个总纲:花该花的钱,什么是该花的钱那就涉及主观判断了,主观判断要站在监管机构的角度,不能放飞自我!