复星医药/丽珠集团趋势思考,复星年报简析

资讯 sddy008 2022-11-06 12:03 204 0


  昨天说:上证波动大,战疫股当如何?今天就看到了,复星医药低开又一度拉6%,但下午开盘继续下行,最多跌2%以上,振荡加巨。而丽珠集团冲高之后就缓缓下行。

  前几天获利者太多,A股投资者追热门股太多,赚十几个点获利了解的也多。另一方面也说明,资金在战疫股上的分歧。

  那重点就看年报,是否利好。

  复星医药晚九点发出2021年年报:实现营业收入390.05亿元,同比增长28.7%;实现归母净利润47.35亿元,同比增长29.28%……

  稳增长,是复星医药的特色,为何在去年抗疫表现这么一般,继续看烧钱的主。

  1.制药增长32%很优秀,其中大陆外营收从81亿到135亿,增长66%,可见mRNA疫苗的收入在40多亿,朋友说的大瓜就在这了,疫苗已经是营收之重,可见其抗疫企业营收之强。

  2.复必泰、汉利康、汉曲优、苏可欣等在内的新品和次新品收入在制药业务中收入占比超过25%。报告期内,复必泰(mRNA新冠疫苗)截至2022年2月末,港澳台地区已累计接种超2,000万剂,也就是说库存还有最多3000万剂(除去捐赠,损耗会低点)

  3.创新药烧钱,汉霖还在烧钱,这是让我头痛的。

  以前说了,平台型左右调节就是稳,所以今天大资金T,我也T,从75%T了半仓剩30%,看明天如何买回。

  另外,如果丽珠集团疫苗获批,那预期将更爆烈!

  疫苗的投资逻辑:防感染,而不仅是重症

  由于目前新冠病毒就传染性,全体建立强大的免疫屏障很重要,特别是六十岁以上老人,2020年人群已达2.6亿人,如果最高定价200元,就有最高高达520亿市场。

  其次是,复星医药获批后,BNT的技术公司落地中国,这给复星医药会带来什么?

  有很多投资者对平台型企业并不看好,我是认清了国内外的差距,认为BD与自研结合,是最好的方式,复星,丽珠都在做这样的事。

  归来技术面:

  日线上,复星连破了昨日的两个关注点。中枢的GG点和缺口,非常厉害。

  还记得那句话吧:三买过后,但请记住,是个5F的三买而已,不是日线,技术面上要面对现实。

  顺便说句题外话:提供目标价位是干什么的?得好好想想

  1F:昨天说要来个中枢,做T,只跟结构有关,跟股价无关

  5F:昨天说,小级别可圈可点。三买后,持续来个三买,没那么容易。这里应该来个中枢。今天先搞了个下线段,明天借消息再搞个上线段,再来个下线段。反正就是折腾

  老狼牙:技术面,观察资金动向,结合基本面。归来的意思是,目前主要是消息面推动股价,而基本面上依然不确定。

  再看丽珠集团,整体与复星医药有点相似,特别是有重合的布局,如丽珠试剂/复星诊断,丽珠生物/复宏汉霖,丽珠制药/江苏万邦,丽珠微球/复星其他,四川光大/复星中药平台有几家,当然复星还有医疗,手术机器人,救护车等等

  老狼牙又简单整理了丽珠集团布局,也有缺少的,比如LZ001片,等年报出来,会有确切的信息。

 我这里想表达的是,丽珠集团错过了2020年生物药上市的大热,当时预期丽珠集团会从60元到80元,但目前已腰斩,最大原因是丽珠生物已错过最佳出药期,现在单抗类似药已经集采了,丽珠的单抗依然未上市。

  所以我觉得,丽珠单抗要重新布局,这此新冠疫苗是对该公司的又一次考验。每年保国同志往丽珠生物几亿几亿的烧钱,得要结果!

价值投资

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