医药分化严重，恒瑞跌惨，复星止跌，新冠原料药继续嗨

  抗疫年，个人2022年从以岭药业450亿市值，切换到复星医药1200亿市值，目前亏损12%

  复星医药的投资有以下思考：

  1.仿制药集采加快，连恒瑞医药去年都丢了35亿营收，业绩开始承压，股价从97元到今天天39元多，个人原计划38元建仓，但子弹目前已打完，闷在复星医药中，原因其一，复星医药五亿以上营收的仿制药2020年集采完毕。

  2.新药医保谈判，大家发现了吧，CART在去年医保谈判未参加，原因这是全球创新药，供不应求。而恒瑞医药的PD-1打折后又打折，原因是生物药太多了。

  这给我一个最大的思考是，复星医药可以从外国引入产品，加入国内竞争，但国内目前创新药，走出去很难，信达的新药受挫，原因之一是全球多临床中心试验。

  3.抗疫年，恒瑞医药没有布局新冠药，这个我很奇怪，当疫情来临时，应该是中国研发最强的药企，承担社会责任，研发新冠药品用于本国抗疫。

  4.香港放开，检测缺。大陆迟早会放开，检测再便宜，每天医院工作者测一轮，爆发区动态检测，在疫情期间，释放产能最重要。

  5.辉瑞新冠药中国获批上市，今天原料药相关个股大涨。个人对原料药研究不深，未参与。

 昨天谈了医保压力有多大，今天再总结一下：

 全国基本医疗保险参保人数 13.6亿人，2021年全年本医疗保险基金总收入 2.8万亿元，但总支出 2.4万亿元，仅剩余了4万亿。

  而2021年度医疗保险总保费收入将约为8500亿元 ，也就是说，现在每年收上来的很少，2019年全国基本医保基金总支出20854亿元，比上年增长12.2%，也就是说，支出大，收入少，目前医保基金只能维持两年多……

  2021年支出大的在防疫，疫苗，检测等支出。

有投资者买入复星医药后，对复必泰mRNA新冠疫苗在大陆不批，总是想不通。其实让他看一下全球接种数据，100亿剂中，中国接种30亿剂，当时只能选技术成熟的灭活疫苗，要知道从新生儿开始，就用乙肝灭活疫苗，百日咳灭活疫苗，13阶肺炎灭活疫苗等等，安全可靠。

  但市场依然有阴谋论，认知不足，最容易被人利用与误导。

  话说回来，2021年为防疫，那2022年会如何？一旦打开国门，我们的考验就到了：

  1.灭活疫苗防疫如何？

  2.如果mRNA新冠疫苗数据良好，复必泰获批后，自费接种的有多少？

  3.打开国门后，第一波感染，辉瑞新冠药产能是否足够？医保是否报销？

  4.检测板块爆发

  香港是打了灭活疫苗与mRNA疫苗的，如今提前放开，那防止重症的数据将会出来，在国门打开之际，防护好的疫苗最为重要，对百姓负担也最小。

  另外，我们又能理解一件事：为什么要仿制药集采，而2022年要加大集采品种数量与范围，把中成药，生物药纳入。原因就是医保真的吃紧！

  复星医药，在医药板块砸坑中，迎来低估时期，定投可以致富一击！

老狼牙现阶段投资观点：

投资熟悉行业的优势是，在行业寒冬时，能坚定信心持有，或及时离场。价值投资，低估敢重仓，高估能离场，等待回调买入。

  致富一击： 长线定投低估白马龙头能改变命运，但如果该股低估，敢与重仓守护。

  牛股之前：故天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为！

  认知变现：股市热点很多，能坚守自己熟悉个股，赚认知的钱，低估敢重仓，高估会卖出等待，最为重要。

  个股投资：不能追高不卖高，深套变长持，需要控制仓位，建仓要缓，补仓差高。

  不立危墙：君子不立于危墙之下，就如同2022年1月21日长春高新已三个跌停，但广东集采的消息去年就公布了。

价值投资