降息对市场的影响(降息对宏观经济的影响)
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瞿丽萍(执业证书编号:S0940622050002)
最近一系列的货币政策工具都是为市场提供充裕的流行性,加大对企业的信贷支持。这不,今天四大行又降息了。那我们今天就聊聊降息那点事。
降息是指银行利用利率调整,来改变现金流动的金融方式。当银行降息时,于金融机构而言,放贷利率下降,融资者的成本降低;于普通个人而言,把资金存入银行的收益减少,所以降息会导致资金从银行流出,存款变为投资或消费,结果是资金流动性增加。
业内专家认为,存款利率下行有助于降低银行负债成本,提高银行让利实体经济的能力。人民银行也于近期表示,加强存款利率监管,落实存款利率市场化调整机制,充分发挥利率自律机制作用,着力稳定银行负债成本,发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用,推动降低企业综合融资成本。
我们再来看看降准降息对股市的影响?利好哪些板块呢?
从下表中可以看出利率的上调下降对股市的影响并不是一尘不变的,也没有具体的规律可循。
(图片来自快讯网)
降准降息利好哪些板块呢?
房地产板块: 市场普遍认为双降对于地产股来说属于利好。从供给端来讲,双降之后,有利于降低房地产开发商的财务费用;从需求端来讲,降息降准有利于减轻人们购买房地产的负担,从而刺激消费者买房。
银行板块: 银行业80%的利润来自于存贷利差;
1、如果降息是降贷款利率,而存款利率不变,(或者贷款利率比存款利率降得多)银行收入就减少了,这是特大利空;
2、如果降息是降存贷款利率都降,且幅度一样,银行收入没有变化,这是中性;
3、如果降息是降存款利率,而贷款利率不变,(或者存款利率比贷款利率降得多)银行收入就增加了,这是利好。
非银金融: 非银板块作为降息降准的主要受益者,将迎来反弹。对于券商来说,降息降准双政策出击,超预期,继续释放流动性。降息利于激活交易量和降低券商融资成本,利好经纪两融业务。对于保险股来说,降息降准利于提振市场士气,降息将扩大保险产品与理财产品的竞争力,保险投资受益。
有色金属行业:降息有助于提升有色金属行业与公司的业绩及业绩前景。降息减轻有色金属行业债务与财务压力。有色金属行业是重资产行业的代表之一,资产负债率较高,降息将减少行业和公司的资金成本和利息支出,直接影响公司和行业的利润水平。此外,降息将提振有色需求及前景。降息将有效地刺激投资,提升房地产等市场需求,稳定、提振市场对经济前景的预期,从而提升对有色金属行业的需求。
我们下期见。
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