A股历次涨跌规律告诉你:价值投资时代来临!继贵州茅台后,什么股票能10年翻10倍值得一直持有?

理财 sddy008 2022-11-02 17:41 265 0

牛市有三个阶段,现在是第几段?

以2013-2015年的大牛市为例:

第一阶段:创业板作为急先锋,整个板块出现疯狂上涨,中青宝用了不到一年时间完成10多倍涨幅就是很典型的例子

第二阶段:大盘蓝筹全面启动标志着牛市的正式开启,以中信证券为代表的券商股出现翻倍行情

第三阶段:鸡犬升天,所有股票均出现不同程度的上涨

基于此,本轮行情也一定不会一步到位,因此从目前的位置来看,下跌即是机会。对大部分投资者来说,守住一个板块——不贪,就是最好的做法!

但其实,大多数的人哪怕在牛市,也赚不了多少钱。

牛市究竟什么时候来,熊市什么时候开启,没有人能预测准确。大概率方向问题看清楚了就好,还有我们小散,那别猜大事件了,那都是不是我们能左右的。学会顺应趋势,顺势而为,逆势不做,这都做不到,管不住自己,何谈牛市,修炼自己为根本。

股市投资不能是“碰运气”,投资者往往抱着这样的心理去看待股市,个人认为这并不对,为什么?既然想投资股市,就需要在股市中“静下心来”寻找一些具有价值的上市公司进行投资。那么,这些有价值的上市公司,什么时间最具有价值呢? 上涨,是涨不出价值的,下跌,反而越跌越能看到价值性。有这样一句话是“当海水退潮的时候,才知道谁在裸泳”,就是这一个道理,而现在正是股票跌出价值的时候。

目前A股市场上最贵的股票非茅台莫属了,而且茅台的股价在“A股最贵”的这个位置上可以说是经久不衰。虽然曾经也有过不少上市公司的股票价格超过茅台的,但基本都是昙花一现。在过去10年里,茅台的股价虽然也有过一些比较大的回调,但整体保持着上涨趋势。

2001年买入一手茅台拿到现在赚了多少?

贵州茅台是2001年上市的,当年收盘价是38.55元。假设按茅台上市当年收盘价格买入100股,投入本金是3855元。

这100股,加上送的红股,以及红利再投资,再加上股改的额外收获,到现在变成了848股。

股价从38.55元,涨到了1100元。

如果一直拿着茅台不动,目前市值是848股X1100元=932800元。

获利932800/3855=242倍。

道理我们都懂,但是谁又能一直持有到现在呢?

历史上的长期牛股,普遍都有有较高的ROE水平,很多时候其ROE趋势通常也是向上的,就是赚钱能力越来越强。根据国信策略之前做过的详细数据统计,高ROE组合的表现长期远远跑赢低ROE组合:

其实从投资逻辑上也不难理解这个结果,拉长时间看,不管是市场还是个股的估值都是呈现周期波动趋势的,而业绩是驱动股价的核心因素,所以股价要想长期表现好,必须盈利能力强。除了长期有效之外,持续高ROE策略还有个很大的好处是,筛选出来的公司很少,比多数人追逐的高成长要少的多。

筛选逻辑:1. 持续稳定:筛选连续五年ROE>15%保证盈利能力持续出色,筛除那些靠非经常性损益或者波动较大的周期股。连续5年只是一个参考,连续3年,5年,10年都可以做。2. 无下滑趋势:剔除近两年连续下滑避免那些过去很好但正在走下坡的公司,这一点对于股价的中期影响还是很大的。3. 市值较大:剔除个股市值小于150亿避免股池数目过多,聚焦于市值较大的龙头企业,减少踩雷风险。以上就是三条筛选的先后逻辑,通过这个逻辑就可以筛出上面这个表了。此外再补充一下,ROE高不代表具备投资价值,因为ROE并不是一个估值指标,无法体现其当前股价贵不贵,只能代表其公司好不好,盈利能力强不强。以上这些股票最新的PE(TTM),PB(最新公告)及今年涨跌幅数据供参考:

符合连续高ROE条件的个股(共有57个)如下:(截止2020年5月6日)

高ROE股票池

注:1. 以上ROE数据为扣非后的平均ROE,数据来源是东财choice

2. 以上数据未考虑并购重组/非经常损益/周期等影响

3. 这57只股票的行业分布如下:医药生物行业15只遥遥领先,食品饮料9只排第二,电子行业5只排第五,其他行业均低于3只个股。

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