复盘沪指史上5次失守3000点,A股休整之后何时归来?(a股收盘沪指失守3500点)

理财 sddy008 2022-10-13 00:05 207 0

原标题:复盘沪指史上5次失守3000点,A股休整之后何时归来?

10月10日,国庆假期结束后首个交易日,两市股指盘中大幅下探,沪指跌超1.5%失守3000点整数关口,为5月10日以来首次;深成指、创业板指跌超2%,科创50指数跌超4%;两市成交近6300亿元,仍维持在地量水平;北向资金逆势净买入约14亿元。

截至收盘,沪指跌1.66%报2974.15点,深成指跌2.38%,创业板指跌2.3%。两市共841只个股上涨,3996只个股下跌。

在跌破心理防线和整数关口后,从历史行情来看,沪指大概率仍有一段调整期,且在彻底回调完毕后,往往便会迎来一段大幅拉升。不过,由于各段行情所处历史背景不同,调整期也有长有短,例如在2011年4月末,沪指失守3000点整数关后历经三年才彻底止跌反弹,而今年4月末的行情中,其调整期不足10日。

有市场分析认为,整数关口的失守反而是扭转悲观预期的关键,弱势行情更多在于不破不立,而震荡休整是为了更好的前行。

细数A股历史上的5次3000点保卫战

随着今天沪指跌破3000点,3000点保卫战再度打响。回顾历史,自2008年以来,A股市场上大约已经经历了5轮3000点保卫战。

1、2008年4月至6月:印花税行情触发3000点保卫战

保卫战是否成功:否

沪指首次跌破3000点(以交易日当天收盘价计算)至大盘见底之间的最大跌幅:47%

受美国金融危机爆发等多重因素影响,进入2008年之后,A股市场不断下挫,仅用了4个月的时间,沪指就从5000多点跌到了3000点附近,在4月24日一度失守3000点。

2008年4月24日,为了提振市场,经国务院批准,财政部、国家税务总局决定将证券交易印花税税率由3‰调整为1‰。消息一出,当天沪指暴涨9.29%。市场曾有观点认为,3000点附近代表了政策底,投资者可以在该点位附近进行抄底。

不过虽然短期政策救市的力度较大,但在当年全球金融危机一触即发的宏观背景下,此轮3000点保卫战仅持续了不到两个月便宣告失败。之后沪指一直跌到2008年10月的1664点才最终见底。

2、2009年8月至2011年4月:3000点成牛市天花板

保卫战是否成功:否

沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:19.2%

进入2009年后,市场逐渐从2008年金融危机的阴霾中走出。随着政策刺激力度的加大和金融危机的逐渐缓解,在2009年至2010年,A股市场迎来了一轮较为明显的反弹行情,其中2009年上半年市场以普涨为主的,而随后行情则呈现出了结构性的分化。

在2009年7月市场情绪的最高点,沪指曾一度逼近3500点,不过8月突如其来的一波快速下跌给这轮单边涨势画上句号,期间3000点曾被深度跌破。而在此后的一年半时间内,大盘进入了高位盘整模式。

也许是从1664点底部见底反转以来累积涨幅较大,多头继续上攻的力量难以为继,进入2010年以后沪指3000点俨然成为了牛市的天花板,大盘每次涨到这一区域总是会无功而返。

进入2011年二季度之后,此轮长达近两年的3000点保卫战正式失败,大盘陷入了一轮为期两年的持续调整中,直至2013年6月才最终见底。而沪指再次站上3000点则是要等到3年多之后的2014年12月。

3、2015年8月至2016年8月:3000点先破后立

保卫战是否成功:是

沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:11%

在不少投资者来看,2015年6月至2016年年初市场的这轮调整与2008年有些类似,下跌的力度既快又猛。

不过相比之下,3000点在这轮调整中的支撑力度要比2008年强不少。2015年8月25日,沪指首次跌破3000点,第2天曾一度下探至2850点,不过随后市场便组织起了一轮较为有效的反弹,3000点在这轮反弹中扮演着护盘使者的角色,这也对大盘在四季度的强势反击提供了支撑。

尽管2016年1月市场再度出现一轮快速下跌,但3000点一带仍然具有相当的支撑作用,彼时投资者只要在3000点以下买入并持有一些绩优白马股,就能大概率享受到随后近两年内的白马股红利。

4、2018年2月至6月:失守3000点之前空头曾遭遇多次狙击

保卫战是否成功:否

沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:16%

2018年2月以来,受中美贸贸易摩擦等利空因素影响,A股市场结束了此前长达两年的结构性牛市,再次转入了快速下跌模式。

1月底至2月上旬,仅仅在10天左右的时间内,沪指就从3500点退守至3000点附近。当时,由于之前两年结构性牛市的惯性思维仍然在市场广泛存在,所以在不少投资者看来,3000点是市场的铁底,不太可能被跌破。

因此,从2018年2月中旬至6月中旬的4个月时间内,大盘每逢逼近沪指3000点,多头就会顺势组织反击,不过每次反弹的力度则趋于减弱。

特别是进入6月之后, A股的股票质押危机开始暴露。在市场持续弱势的背景下,有不少分析认为,股票质押可能引爆股价下跌-补充质押-股价再下跌-被强行平仓-股价进一步承压的大面积连锁反应。

随后,官方开始对市场不断暴露的股票质押风险进行干预。6月下旬,沪深交易所、中国证券业协会、中国银行业协会四部门连发公告,就股票质押风险作出官方表态。进入下半年后,政策救市的力度趋于加大。当年10月19日,尽管市场见到了政策底,但在反弹之后又经历了二次探底,直到2019年1月初A股才真正探明了底部。

5、2019年5月至2020年6月:3000点附近频现拉锯

保卫战是否成功:是

沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:8.9%

在2019年5月至2020年6月为期一年左右的时间内,上证指数陷入了上下400点左右的窄幅箱体震荡中,期间曾多次突破3000点,也曾多次跌破。尤其是2020年一季度受疫情因素冲击,市场曾一度退守至2700点附近。

由于当时国内外流动性环境都较为宽松,所以A股市场很快就从短暂的回调中回过神来,掉头向上。2020年7月1日,沪指有效突破3000点,在此后的近两年时间内,指数一直在3000点以上运行,直到今日首度跌破。

回顾历史上的5次3000年保卫战,历时长则近两年,短则近两月。总体来看,无论3000点最终是否能成功守住,历史上的3000点保卫战往往以一种拉锯战、甚至持久战的方式呈现。

另外,3000点保卫战的过程通常较为曲折、复杂,投资者无法因短期沪指跌破3000点,就可以下结论保卫战就一定已经失败了;也无法因短期沪指收复3000点,就可以断定保卫战就已经成功了。从上述第3轮、第5轮3000点保卫战的过程来看,虽然指数在短期内均多次跌破3000点,但多头总能在历经波折后组织起有效的反击,使3000点失而复得 ,并最终成功守住3000点大关。

四季度行情怎么看,关注攻守转换机会

今年以来,沪指在3000点关口争夺行情中已失守2次,相较于此前4月末的连日跳水,近期沪指的下跌则显稍缓,整体呈现小步回落的走势。随着市场连日走低,A股估值也逐步进入底部区域,目前,机构观点多偏向积极,有分析指出,短期内A股或仍有惯性下探,但从当前各项指标来看,市场底部特征逐步显现,负面扰动因素已被市场充分定价,长期已具备较好的性价比。

中金公司指出,三季度期间A股市场整体表现偏弱,对负面因素已经有较多反映,估值和情绪都已经达到历史区间较为极端的水平,虽然短期路径依然有一定不确定性,但从国际比较的角度看,全球主要经济体均面临较大结构性挑战,而中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足,只要政策及时适度发力,从中期的角度市场机遇大于风险,不宜过度悲观,进入四季度,要逐步关注守与攻可能迎来的切换时机。

具体可关注的方向上,中金公司认为,建议未来3-6个月关注以下主线:1) 关注国际供需矛盾下的配置方向。2) 短期部分低估值、稳增长相关领域有望有相对表现。3) 部分消费及成长板块静待转机。10月行业配置结论:超配油服、煤炭、建筑装饰及工程、酒类;低配水务及环保、传媒游戏娱乐及教育、酒店及旅游、医疗器械、药品。

上游新闻综合自华夏时报、财联社

编辑:王光建

责编:廖磊

审核:冯飞返回搜狐,查看更多

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