复盘97年金融危机，爆发前四大征兆很明显，对我们是个警示

97年金融危机写了多个国家存在的问题，以及应对措施，也介绍了美国是如何利用IMF打开别国金融大门，本期内容将是97金融危机的收尾之作，总结这些国家在危机爆发前存在的问题，以及对当下的启示。

冷战时期，西方发达国家团结在美国周围，许多中小国家要么站队要么选择中立，当时选择站队自己阵营的，在许多利益上必须让渡给带头大哥，否则别人怎么保护你呢？所以这个时候不管是苏联还是美国，实际上不需要付出太多的代价，美国阵营这边和苏联不一样，更多利益被美英法德日等分享，因为美国的霸权更多依靠这几个盟友支撑。所以当时全球市场的竞争，本质上并不全是商品性价比的竞争，还有很大一部分因素是政治影响力带来的附加优势，这种优势集中体现欧美发达国家身上，所以哪怕这些国家产品竞争力不怎样，也可以获得更广泛的市场。但是苏联解体后，大家都不把对抗放在首位了，经济全球化的趋势越来越明显，这就出现了一个问题，过去西方发达国家经济增长比较迅速，很大因素依靠冷战对峙，苏联解体后更多国家加入了全球化的竞争中，他们也不愿意接受以前不平等的竞争了，东南亚、东欧等国家依靠庞大的廉价劳动力和丰富的资源，代工的中低端商品竞争力就比欧美强了，结果就导致西方经济纷纷出现增长缓慢的局面，有的甚至出现了停滞。

从70年代到90年代，亚洲先后诞生了亚洲四小龙和四小虎，这些国家和地区的经济高速发展的同时，也积累了许多问题埋下了隐患，接下来我们就分析这些问题：

1、高出口

当时不管是亚洲四小龙还是亚洲四小虎，工业生产基本都以出口为主，由于大家起点低，不管是国家还是人民，都没有多余的财富来消费这些商品，所以生产的商品主要用于出口，为了满足出口需要，大部分国家都重复投资相同的中低端产业，导致产业结构单一，而且生产的商品技术含量不高，这就很容易被取代，这就会为金融危机埋下了隐患。

出口为主没有错，但是国家赚钱后没有迅速产业升级，而是依然重复投资，而且这个过程中民众并没有富裕起来，所以当危机来临后，想要通过内需解决企业销量不足的问题就无法实现。一旦出口低迷而内需又无法扩大，那么大量企业就会倒闭引发危机。但也不是所有国家都有这种情况，比如新加坡就及时升级产业，又比如日本藏富于民，这帮他们化解了危机带来的部分伤害。

苏联在80年代就逐渐衰落，已经越来越无力和美国对抗了，这个时期许多国家已经把重心放到了经济上，这就出现了经济泡沫，但是苏联解体后，全球都陷入了狂欢中，美国为首的西方国家疯狂消费商品，这就让新兴国家看到了机遇，所以他们才不管产业结构是否单一，也不管技术含量是否高，纷纷扩大生产线想着大赚一笔，这就引出了第二大隐患。

2、高投资

许多国家纷纷扩大投资，建更多生产线扩大生产，短时间内大量投资虽然带动了经济的增长，但是各位要清楚一件事，高投资会导致经济出现过热的现象，而且往往催生出大量的泡沫，经济过热后往往会带来通货膨胀，而通货膨胀一旦积累就容易伤害经济，甚至社会动荡等，由于大搞投资，此时国际热钱会涌入，这就很容易给热钱提供做空的机会。

80-90年代，全世界许多国家都在投资汽车产业，结果就是因为竞争太激烈，造出来的汽车根本没有多少销量，导致大部分国家的投资都无法回本，这只是一个产业，更多产业都如此，比如纺织服装业、家电产业等，这个时期的投资者纷纷变得盲目乐观。于是他们采取了更极端的做法，这也引出了第三大隐患。

3、高负债

投资者盲目乐观地投入生产，自己的钱用完了就大量借钱投资，个人、公司、国家都如此，这是一个全民疯狂的时代，许多新兴国家纷纷大举借债投资，我们以房地产企业为例，他们从本国银行借钱，借不到了从国外借美元，美元借不到了从高利贷公司借，为何这么疯狂借钱，因为经济形势表面上看很好，房价不停上涨，还没有建好就卖完了，房地产企业都赚疯了，为了赚更多钱，纷纷大举借债扩大规模，在更多行业也发生着相同的情况。短期借款的利息低，于是大家都纷纷借短期不借长期。但他们没有想到一个问题，那就是一旦经济形势变化，短期债务给自己的缓冲时间非常短，让他们根本没有能力去偿还本金和利息，最终就会爆发债务危机，还记得介绍韩国金融危机吗？到1997年债务违约的企业高达2万多家，而几年前只有几千家。

4、高储蓄

多年经济发展，新兴国家的老百姓挣了一点钱，这些钱来之不易，受到儒家思想的影响，大家纷纷把钱存起来，这就形成了高储蓄，大家不要小看这些民间资本，虽然每个人存的钱不多，但是总量加起来就很大了，这些百姓大量缺乏金融知识，很容易被煽动做出不合理的投资举措，这就为做空埋下了巨大的隐患。比如当时泰国的民众，在做空者控制的媒体煽动下，大量民众纷纷把钱取出来换美元，这就加剧泰铢的贬值，如果泰国民众不参与进来，泰国政府依靠外汇储备完全可以打败做空者，但大量民众把抛售泰铢，这就让政府没办法处理，当然他们有办法，但是金融大门已经被IMF打开了，如果敢出手制止美国就会停止援助，所以泰国不敢这样做，结果最后只能放任民众抛售泰铢。

纵观97年的金融危机，受到严重冲击的几个国家中，基本都集齐了前面四个隐患，所以很容易出现被引爆危机，当时东南亚各国经济联系密切，所以一国爆发后很容易蔓延到更多国家，这也算一个原因吧。

97年金融危机带给我们的启示很多，比如全球化的今天，任何一个国家想要孤立的存在已经不可能，一旦某个国家出现金融危机，即可有可能会蔓延到自己，所以自己必须要做好应对措施，特别是要把许多隐患给提前解决掉，比如高负债问题，历史上许多国家的金融危机，都是企业债务危机引发，这也是我们应该要重视的问题，企业债务危机爆发的信号就是越来越多企业缺钱，还不上借的钱，特别是还不上境外借的钱，这就很容易被美国找机会做空。本国的钱可以慢慢还，但你借的美元一旦想要慢慢还之后，美国就认为你经济出了问题，他们就会集中力量来做空你，来收割你的财富。

而之所以出现高负债，主要还是一个国家和企业迈的步子太大了，这些年西方经济学一直在教导世人，想要做大做强一定要快，没钱可以借但时间不等人，最终许多企业大举借债发展，结果不少企业死在了借债的途中，还有不少企业则无法偿还被西方给收购了，这算不算西方的一个诡计呢？玩金融，全世界又有谁玩得过美国呢？但凡这些企业和国家脚踏实地的发展，自然就不会出现这么多隐患，那金融危机还会上门吗？