详细拆解特点鲜明的国有大行：邮储银行，投资它应该注意什么？

从成立之初，邮储银行在银行业就是一家特点鲜明的银行。后来被冠以国有大行的名号后，在国有大型商业银行圈，邮储银行依然有着不一样的特质。这家银行究竟有什么不一样？它的优势是什么？劣势又是什么？股价变动规律如何，投资它应该注意什么？今天咱们就来详细拆解一下这家银行。

一、有何不同

（一）前世今生

邮储银行最早可以追溯到民国时期的邮政储金局。1910年徐世昌派留学生到奥地利学习邮政储蓄业务，可是这批留学生回国时，大清朝已经灭亡了。不过这批留学生依然成立了邮政储金局。

新中国成立以后，储蓄需求并不旺盛，邮政储蓄业务一直没有开展。直到1986年，人民银行和当时的邮电部签订了《关于开办邮政储蓄业务的协议》，邮政储蓄业务这才重新登上历史舞台。

当时的邮政储蓄所是依托于邮电局的网点而成立的。它的商业模式很简单，那就是吸收存款将存款卖给人民银行，邮政储蓄所前期赚的是中收，后续赚的是利差。

直到2007年邮政储蓄银行成立，它的商业模式才和现在的银行业商业模式基本一致。靠存贷差获利，靠提供金融服务获得中间业务收入。

邮政储蓄银行是由中国邮政集团全额筹建，随着业务越做越广，在2019年时，邮储银行被银保监会冠以国有大型商业银行的名号。自此，我国银行业的定海神针，由五大行转变为六大行。

2022年3月份，邮储银行又被监管机构单列为国有控股大型商业银行。虽然换了名号，但是在监管上，享受的政策优惠上仍与过去一致。

（二）特别之处

了解过邮储银行的前世今生以后，我们可以发现邮储银行和其它银行有两个非常大的不同之处。

我国的商业银行一般只有两种诞生路径，第一类是国有大行、股份制银行。它们都是从零开始筹备，先建总行，再建分行，然后在各地铺设网点。这些银行能不能脱颖而出，一方面要看国家给予的政策是否到位，另一方面也要看管理层的能力是否够强。

第二类是城商行和农商行。城商行是由城市信用社合并改组成立，农商行是由农村信用社合并改组成立。它们之所以要合并，最主要的原因就是本身的经营发展比较滞后，不良包袱比较重。通过合并，一方面让各自为政的小型金融机构抱团取暖，另一方面也吸引投资者共同带动银行的长效发展。

邮储银行与这两类银行完全不同。在成立银行之前，它在全国有非常多的网点。邮政网点是每一个城市，甚至每一个乡镇都会搭建的基础设施，而几乎每一个邮政网点里都有储蓄的职能。邮政储蓄银行的成立，继承了所有的邮政网点。

经过多年发展，邮政储蓄网点是有群众基础的。对于新成立的邮政储蓄银行来说，吸收存款并不是难事儿。邮政储蓄银行的成立并非从零开始，而是已经有了不错的成绩。

邮储银行与其它银行的不同之处还不只这一个。在邮储银行成立之前，邮储银行是没有信贷业务的。

大家都知道，一般来说，在信贷领域，银行是处于强势的一方，获客相对来说较为容易，但也容易出现坏账，坏账过多可能会影响银行的发展。在揽储领域，银行是处于弱势的一方，获客相对较难，但是不会有影响银行发展的事件发生。

现在的情况是，揽储业务对于邮储来说并不难，可能会影响银行发展的不良包袱，邮储银行也没有。接下来，邮储银行最需要做的就是提升贷款业务量，可是贷款业务规模的提升相对来说又比较容易。

总的来说，邮储银行与其它银行最大的不同，就是有成熟的营业网点，又没有不良包袱。这当然也是它的优势所在。

起点更高，又没有历史包袱，这不就是典型的富二代吗？在这样的银行做管理层，压力其实很大的。干得好，那是应该的。可如果干不好，一定会被人唾骂。那么邮储银行干得好不好呢？我们来看看它的业绩指标和投资指标表现。

二、业绩指标

（一）营业收入

邮储银行2021年营业收入为3187.62亿元，较2020年增幅为11.38%。从规模上来看，邮储银行在六家国有大行中排第5，从增幅上来看，邮储银行在六家国有大行中排第1，而且是唯一一家增幅超两位数的国有大行。

2020年邮储银行营业收入较2019年增幅为3.39%，在六家国有大行中排第4；2019年邮储银行营业收入较2018年增幅为6.06%，在六家国有大行中排第5。

邮储银行近三年的营业收入见下表：

纵向对比过去三年的情况，邮储银行的表现可以说是逐年变好，在2021年更是有了非常不错的表现。

ps：

阅读以下内容，你将了解到：

1.邮储银行的营业收入与净利润的关系，为何净利润产出效率低

2.邮储银行的不良指标如何，估值指标如何，分红高不高

3.邮储银行的股价变动规律如何，是长期投资还是短期投资，我的投资建议是什么