期货实战秘笈：用波浪理论交易富时A50股指期货（下）

理财 sddy008 2022-09-30 01:52 334 0

上证50指数的走势，就是国内的权重股的走势，对沪深两市大盘的走势影响很大，影响度超过70%以上，所以能研判好上证50指数的走势是能分析好A股大盘指数走势的关键，或者说是很重要的一环。股指期货中，上证50指数的走势对应的就是股指期货IH的走势，二者几乎是通向同步的，而IH股指期货的外盘对应的股指期货就是新加坡富时A50股指期货，IH与A50股指期货的走势85-90%以上的相似度，因为A50每个交易日是连续近20小时的运行，能及时地反应国内外的消息面变化，素有A股风向标和前哨兵的称呼，所以若能洞察先机，仔细地研判A50的走势，就能起到提前预测IH走势，乃至提前研判出上证指数的走势来。这不仅是交易股指期货的基本功，也是分析A股大盘指数的基本功。

本文专门针对富时A50股指期货的研判和实战交易，进行深度的分析。

一、富时A50的简介

二、股指期货对比：A50 VS IH

三、A50的波动特性

四、A50的交易策略

五、布局与短线

六、A50的止损止盈：期权套保

本文的上集，论述了目录的前三部分（点击阅读上集），下集论述目录的后三部分，下面我们开始下集的论述：

四、A50股指期货的交易策略

1、趋势交易：适合运用波浪理论实战技法做多或做空A50，笔者建议，应该运用期权保护的组合策略更加安全。

交易逻辑：对A50指数的50只成份股，按波浪理论结构进行批量分析，运用技术统一性的原则进行概率统计，在胜率较大时才进场交易，否则就继续等待，耐心是获胜的不二法宝。

我们以A50做多为例进行论述，做空时同理：

要做多A50的必要条件，是要求这50只成份股的个股波浪理论的浪型结构大多都在低位，技术统一性要达到70%以上，有共振齐涨的技术要求时，我们才开始关注，达到75%时就可以建仓了，当达到80%以上时就可以加大仓位了；如果低于70%的概率，我们都视作垃圾机会，贸然进场大概率是让你亏损的。注意，进场的位置一定要在起涨时的中低位以下。

2、套期保值：长期看好并持有50类的股票，用A50股指期货开空单作为套期保值，防止股票下跌的风险。

3、套利交易：

股指期货的套利，也是一种较安全的盈利方式，但是技术要求难度高、盘面分析能力强。50指数类衍生品之间的套利有：国内三大股指间套利，A股IF、IH与港股恒指、H指套利，IH、H指与A50之间套利，50ETF期权与IH套利，50ETF期权合约之间套利…

这类套利交易的核心逻辑是，股市的分离和整合原则，简单地说，就是当大盘股与中小创之间的价差扩大到一定幅度时，那么收拢的概率加大，此时做它们的价差收缩的套利策略就比较容易赚钱。

五、布局与短线

趋势交易中，A50的交易可以分为布局和短线两种：

1、布局与短线的概念

①布局：至少是2周以上的行情，参与期间的小周期的修正。时间周期上，一般都是30分钟~60分钟及以上级别的行情。

②短线：日内交易或几天内的行情，不参与小周期的修正。时间周期上看，一般指做5分钟或15分钟级别的行情。

③、短线要求技术水平高，重点位，严格遵守止损止盈的交易纪律，胜率比布局低。

④、布局要求波浪结构研判要精确，重区域，轻点位，但要求交易者的心态较好，能耐得住顶底区域的震荡。

2、布局和短线组合交易

①、罗张恩波浪理论经过多年的实战总结，建议A50股指期货实盘交易时，70%仓位做布局，30%仓位做短线，这是一种比较稳健、获利效率较高的组合交易策略。

②、交易逻辑：看长打长，看长打短；严禁看短打短。

③、不论布局还是短线，A50股指期货进场后，建议用相对应的期权进行保护，以取代止损。

六、A50股指期货的止损止盈

1、止损止盈的方式：

A50的止损和止盈，逻辑是一样的，这里我们统一用止损进行论述，可以采取三种方式：价格止损、形态止损、波浪理论结构止损；关于这三种止损方式的详细论述，请参看我们往期的文章：《波浪理论实战教程，断臂求生，止损的艺术！（下）》

2、止损的策略：

我们建议，在趋势交易中，做多或做空A50时，采用保护性期权的组合策略，以取代止损。

做空A50时，用国内的50ETF看涨期权保护，做多A50时，用国内的50ETF看跌期权保护，配比一般是1手IH配30张50ETF期权，1手A50配3张50ETF期权，以此类推。

用期权保护策略比简单的止损，在实战中显得更加科学和合理，举例如下：

例如做多A50股指期货，在买进A50的同时，再买进等量的保护性看跌期权替代止损（可理解为同步买了保险）。现实交易中，投资者经常遇到这种困境，即买入标的期货的同时，设置止损位，但头寸刚刚被止损掉，价格便掉头向上，错失大好盈利机会；然而，保护性看跌期权组合则不然，通过买入看跌期权替代止损，付出一定权利金成本，在期权有效期内，随时规避期货价格下行风险，只要期货价格上涨，依然可以赚取利润，大大减轻操作难度，不必担心市场振荡导致的偶然性止损；能比较有效地防止盘中冲动交易、克服人性贪婪恐惧…；这种方法的唯一的不足之处，就是投资者需要为这种保护支付一定的成本，即交一笔保险费（期权的权利金）。

友情提醒：如果想深入的了解波浪理论和期权类的相关知识，请参看我们往期的系列文章，这里不再赘述。

①股指期货多头+期权保护的组合策略的损益图如下：

②股指期货空头+期权保护的组合策略的损益图如下：

风险提示：

近两个月内，应部分学员邀请，罗张恩在裙里进行了公开的实盘演示了7~8次的外盘股指期货A50、恒指的现场交易实况，90%的单子都赢利了，做多运用了波浪理论的波段抄底技法做单，做空也是运用了波浪的波段拐点交易技法逃顶沽空。可能是看见外盘期货盈利诱人，此举勾起了很多裙友的交易外盘期货的欲望，纷纷咨询我们外盘开户事宜，在此我们再次友情提醒：外盘股指期货的杠杆较大，涨跌很凶猛，主力手法很凶残，不熟悉的尽量少碰为妙！

如果想详细了解罗张恩波浪理论的这种波段抄底交易绝技的要点，请阅读我们往期的文章：《均线波浪理论实战技法，在大跌时抄底，股票期货通用，值得永久收藏！》