染料大涨仅是开始，盘点6大品种，一文看懂化工板块投资逻辑

一、化工新机会

最近，沿海省份密集提出新一轮的化工行业大整治措施。原因想必大家都很清楚！

4月5日，江苏盐城决定彻底关闭响水化工园区的消息在业界传开，对相关个股可谓火上浇油，更有网络段子称要周末卖房，周一全仓浙江龙盛。

不仅仅盐城响水化工园彻底关闭，而且接下来江苏3年将关60%化工园区。

——到2020年底，全省化工生产企业数量或减少到2000家；到2022年，全省化工生产企业数量不超过1000家。

——对江苏全省50个化工园区开展全面评价，根据评价结果，压减至20个左右。

这次事件，开始引发化工行业新的发展变化。

二、染料

3月21日响水事故涉事企业天嘉宜约占国内间苯二胺产能的25%，受事故以及河南省、浙江省金华市、盐城市、苏州市、宿迁市等多个地区实施限停产政策影响，近期分散染料中间体间苯二胺及分散染料价格均出现较大幅度上涨。

其中:

1、间苯二胺市场成交已至14～15万/吨，与原先近5万元/吨的价格相比，涨幅180%～200%；

2、分散染料价格（以主流分散黑为例）则从约4万元/吨涨至目前的5.2万元/吨，涨幅30%。

浙江龙盛，自3月22日在年线上方不远处开始启动，10个交易日即实现了轻松翻倍的股价表现，若其产品继续大涨，则股价接下来还有大戏。

对染料板块，是我们最熟悉的板块，还是情有独钟的。

3月21日爆炸事件发生当晚，我们研究到凌晨，也直接在群中给大家划了重点——染料。

若能按此介入并且持有至今，轻松实现翻倍。

3月25日，我们推出免费文章《首批科创板来袭，加上博鳌论坛和高送转，下周有望爆发》，直至染料板块的表现：

——染料，原本基本面就不错，业绩持续增长，就差一个催化剂，而这个爆炸点燃来的及时。——下周染料，主力应该不会是一日游行情，继续看好。因为间苯二酚有望开启涨价表现，从三家供应变成只剩一家，你说这是谁说了算呢？

正如我们所预计，表现继续强劲，因此在3月27日，我们大胆预计：

——染料继续强劲，有成为下个鸡肉的潜力

4月2日，《除了区块链，不容错过的涨价行情，从染料、MDI到稀土…》一文中，我们再次谈及染料，其中告知间苯二胺的实际价格。

——间苯二胺价格从5万元/吨暴涨到14万元/吨。

与此同时，我们还指出：

——游资赵老哥更是动用5-6亿资金参与其中，以一人之力拉起该股强势表现。

而如今，随着江苏省大力严控化工园区，乃至全国严控化工行业，

染料板块，将继续充当龙头板块，顺利接棒，确定成为下一个养鸡板块。其中浙江龙盛有望成为下一个益生股份，或者准确的说，有望成为下一个方大炭素。

而这些仅仅是化工板块的开始，因为在周四，多个化工板块都大涨，从草甘膦、制冷剂、烧碱到炭黑，化工各个细分板块集体跟进。

三、化工细分板块

1、MDI&TDI

在4月2日《除了区块链，不容错过的涨价行情，从染料、MDI到稀土…》一文中，我们提到了TDI和MDI的涨价。

其中3月28日，万华化学公告，4月份聚合MDI价格将再次大幅上调。

——万华化学中国地区聚合MDI分销市场挂牌价17800元/吨，较上月上调2600元/吨；纯MDI挂牌价26200元/吨，较上月上调1500元/吨。

这是自2019年开年以来，万华化学MDI第三次涨价。

不仅如此，还有TDI的价格上涨，引发沧州大化快速涨停突破年线，目前接近20%的大涨表现。

2、草甘膦&草铵膦

草甘膦，在这次事件中，产品价格还没有大动静，但是股价已经率先开始表现。

从2016年，草甘膦价格触底开始，就走在一个上涨的通道中，虽然中间有波段的上下反复，但总体趋势是向上，因此，这次事件又一次给予了重新拐头向上的好时机。

江山股份，作为国内最大的草甘膦企业之一，叠加了化工材料和草甘膦概念，快速涨停直接站上年线，有望开启新表现。而与此同时，我们又收到，随着美国草甘膦致癌事件升级，越南禁止进口，草铵膦或将大幅受益。

据测算，草铵膦是最受益品种，草甘膦替代空间远期达29万吨。

辉丰股份，不仅有草甘膦产能，更有草铵膦产能，因此双重受益，技术上突破了整理平台，4天2板，有望开始强势表现。

3、制冷剂

百川资讯数据显示，4月1日浙江、安徽和江西等地萤石价格集体上涨，每吨调价200-400元不等，平均涨幅近3%。

国内97%湿粉含税出厂价在每吨2700-3000元之间，部分高端报价至每吨3000元以上。

短期原因是:

1、目前萤石粉市场供应持续低位，货源偏紧，厂家库存较少，挺价意愿较强；

2、安徽、河南、江西等地或面临安全检查，短期内萤石粉供应量难以增加。

而长期来看：

1、虽然2017年我国探明的萤石资源储量约2.4亿吨，但真正具有开发价值的不足1亿吨，但储采比长期处于低位。

2、2017年以来环保措施趋严，不合格企业被迫关停，进一步压缩了萤石产量，萤石价格进入上涨通道。

萤石价格，从2000年开始缓步上涨，直到2012年到达了阶段性高点，之后持续回落，直到2016年才开始重拾涨势。

而最新的报价，已经直逼历史新高，在这些原因的推动下，突破历史新高显然难度不大了。

金石资源，作为国内萤石行业资源储量（25%）、开采及生产加工规模最大的企业，预计达产后年采萤石原矿30万吨、年产酸级萤石精粉10.7万吨。

金石资源，股价在2017年上市后有过不错的表现，2018年也阶段性上涨，而现如今重拾新的表现。

而同属该板块的鲁西化工，叠加了多个细分化工板块，不仅受益于萤石涨价概念，还有双氧水、尿素的涨价，因此作为化工龙头，市场选择直接涨停突破年线，开启新表现，更是一举实现了4天2板的强势表现。

4、烧碱

烧碱这个细分化工品，查了下目前的价格走势，不同于前面几个细分化工品。

该产品价格，自2017年以来，总体趋势一直是下降的，但是这次事件有望开始逆转。

因为，据百川资讯，液体烧碱价格3月中旬上涨3.91%，固体烧碱上涨1.57%。主产区山东地区自液碱价格上调起至今日，32%离子膜液碱已涨幅达35%左右。

可见，随着山东省液碱持续走高，将带动华东地区液碱市场走势上行，同时拉动华南地区价格上涨。

因此，同样有烧碱产能的鲁西化工和江山化工，同样是涨停的表现，详情请见前面的技术走势。

另一个龙头，世龙实业，拥有离子膜烧碱产能26万吨/年，在建年产30万吨零极距离子膜烧碱扩建项目三期工程。

技术上，涨停强势在年线上方企稳，有望开启新表现。

5、炭黑

炭黑自2017年有过一波大涨表现，之后在2018年下半年有过回落，但是在2018年年底国际巨头的推动下，再次开启大涨表现。

2018年11月，国际巨头日本炭黑制造商，东海炭素发布涨价消息称，迫于高环保成本压力，2018年11月起，炭黑产品价格上调10.5日元/公斤。

加上这次事件推动，有望让炭黑价格上涨动能再次加速。

龙星化工，行业内首家通过REACH法规注册的企业，客户有米其林、固特异、普利司通等知名轮胎公司；具有炭黑产能42万吨，2017年炭黑产量44.68万。

技术上，放量突破了半年线，短期下个目标将挑战并冲击年线。

6、钛白粉

3月中旬，近二十家钛白粉企业发布涨价通知，涨幅最高800元/吨。

1、行业龙头安纳达自3月8日起，公司金红石型和锐钛型钛白粉国内销售额基价均上调600元/吨，外贸销售基价上调100美元/吨；

2、山东东佳集团金红石型钛白粉自3月8日起，国内销售价格上调500元/吨，国外销售价格上调100美元/吨。

3、天原集团3月8日起，氯化法上调800元/吨，硫酸法上调500元/吨。

可见，钛白粉自2016年开始持续上涨，一直处于上升趋势中，这次事件推动下，再次开启上涨动能。

龙蟒佰利，作为具有全球影响力的钛白粉行业巨头，国内钛白粉龙头，生产规模居亚洲第一，世界第四，拥有钛白粉年产能60万吨。

技术上，持续放量突破了前期高点，有望开启新表现。

四、展望

化工行业，细分板块挺多的，任何一个细分板块，都值得我们深入研究，从供求关系，下游需求，上游供应，再到涨价逻辑，都需要好好做功课。

本文，仅作抛砖引玉。

也有朋友提出疑问，很多化工个股都涨了这么多，还能追涨吗？

那最后送给大家一张化工行业的平均市盈率吧。

1、化工平均市盈率仅仅不到20倍，就在2005年历史最低区域附近；

2、当前市盈率甚至也是2008年金融危机时的最低点附近。

如此低位，你还会觉得恐高吗？

此时我们研究的情绪还高涨中，给大家一则重磅级的观察数据：

——过去10天，产品现货价格涨幅的14个品种中，化工品种占到11个。

具体哪些，欢迎私信我们更多交流！更多深度内容，计划未来以视频方式展示，敬请关注！

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