投资中如何更好的防范风险

金融市场里永远绕不开的一个话题就是风险控制，但随之带来的一个悖论是，风险和收益就像一对相伴而生的孪生兄弟，高收益，高风险、低收益、低风险。当你追求高收益的同时，不可避免地就伴随着高的风险。

股市的最早被设计出来的原理就迎合了人性中duxing的一面，比如，将股权分的尽可能小，尽可能得多，普通的很少的投资就可以加入，而且随时可以把股权卖出去，这个设计迎合了人性中贪婪、懒惰、喜欢走捷径的心里，人类从本性而言都希望走捷径，通过最少的方式获得更多的利益，并愿意为此冒险。每一个投资者进入市场交易的最初愿望都是通过投资能带来较好的收益。但从第一性法则来讲，只要是交易就是在冒险，因为只有可能性，而没有保证行。

有些时候，风险其实被大大的低估了。比如15年连续的千股跌停，再比如，去年美股连读的熔断。杠杆被拆，配资崩盘，大家相互踩踏。风险大大的超出了预估。市场的风险还好，而来自于个人投资意识的误区，其实更要命。什么是真正的风险，真正的风险就是出乎你认知以外的，你完全考虑不到的盲点，突然出现了。这就是为什么有时候风险评估的机制会失效，因为你的评估方法也可能有盲区，最危险的往往来自于错误的安全感。你以为的未必是你以为的，你认为极小概率的事情，未必不会发生。

市场中无数聪明的投资者用血的教训，总结出来规避风险的要点，其实很简单，就两条，一是，投资越是分散，越是有可能获得平均收益，越是押注一类资产，则越不确定；二，投资的时间越久，风险就会越小。

今天聊一下第一个点，也就是我们常说的规避风险，穿越周期的第一法则，大类资产配置。有数据显示，投资组合中91.5%的收益率受到了资产配置的影响，只有4.5%取决于产品的选择，1.7%取决于时机，另外2.2%是其他因素。换句话说，股、债、商品和现金，你把这4大类倒腾清楚了，基本就可以了。

按照不同投资品的风险和收益的等级。畅销书《小狗钱钱》的作者，著名投资人博多·舍费尔有一种形象的分类方法，他把投资品按不同的风险等级分为了6个等级，每一个等级用一种动物来表示。

首先是蜗牛，它绝对安全，有规律的运动且幅度极小，一般预期收益在2-4%之间，以货币基金和储蓄存款为主，他不可能替我们攻城拔寨，但却可以帮我们固守城门，可以随时支取而且不亏损；

其次是乌龟，它同样代表的是最高安全性和低波动性的投资，速度比蜗牛快一点，但基本上仍然是安全稳妥的。收益一般在4-8%，通常指的是定息债券、年金保险等，很安全，但流动性相比银行储蓄要差；

第三种风险等级是骡子，他很难驾驭，有时跑得快，有时候不听指挥。之所以是骡子不是马也不是驴，是因为骡子是混合而来的产物。类似于股债混合的基金或者可转债。通常回报率在8-10%,有时会出现比较大的波动；

第四种风险等级是大象，主要是指大盘蓝筹股，虽然平时不怎么跑，但一旦跑起来，拉都拉不住。大象长期能为我们带来12%左右的回报，但是短期之内也有可能遭受较大的回撤，买入大象，最好的方式就是去睡觉，几年后再回来看，对大像，你能做的就是信任，也是我们普通投资者最适合的一种投资方式；

第五种风险等级是马，特征是跑的很快，收入可观，但它也容易受惊吓。很容易被掀翻在地。它对应的是小盘成长股，涨起来的时候，全是理由，怎们看怎么顺眼，跌下去的时候，则全是利空；

最后一个风险等级，是老虎，也是帝王级的风险产品。它非常危险，又异常强大。它有可能让你一夜暴富，但也有可能一口吃掉你所有的利润。老虎代表风险投资，比如期权期货，比特币、垃圾债券、股票之类。老虎投资就像胡椒粉，没有他，就会觉得少了一点味蕾上的刺激。有机会的话，可以去了解一下数字货币，你可以不买，但要了解，因为比特币为代表的数字货币是时代给你带来的认知变现。错过了，可能就错过了一个时代。

了解了这6大类的资产风险，你就可以构建投资组合了。以足球比赛为例。了解足球的人都知道，足球场上11个人，每场比赛，教练都会根据市场的变化、敌我的特点和差距来灵活调整阵型。最常见的布阵策略就是433或者442，永远是后面要稳，不能顾头不顾腚。用到的就是之前我们那六种风险所代表的资产。根据自己的需要进行选择。

首先，门将是蜗牛，这部分钱是你未来6-12月可能要用到的钱，绝对不能损失，而且要兼具流动性；后卫派三只乌龟上场，它们组建了坚固的防线，一旦整体遭遇风险，它们能有效的为你守住资产安全；中场用三只骡子和一只大象组成，这一部分顺势而为，当我方占优的时候它们加入到进攻行列，当需要防守的时候，它们又能加入到防守阵营；前面两个边锋是马，中锋是老虎，这只老虎专门参与进攻，平时大部分时间你可能都看不到它，但可能很长时间后突然为你带来超额收益。

这样，通过不同的资产类型搭配，构建进可攻退可守的投资组合，才是长期稳定获得收益的关键。