化腐朽为神奇的投资神器—指数基金
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每年只花少许时间，
就能跑赢通货膨胀，并跑赢70%以上的市场参与者，真的有这样的好事吗？答案是肯定的，那就是定投指数基金。
股神巴菲特说 通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。
另一位投资天才彼得·林奇也说过，大部分投资者投资指数基金会更好些。 投资者通过指数基金就可以低成本、有效地跟踪指数，可以获得跟指数所代表市场一样的投资收益。
今年有幸跟着亭主读银行螺丝钉的《指数基金投资指南》。不管你是投资小白，还是进入股市厮杀多年也没找到可靠的、可复制的盈利路径的投资者，阅读《指数基金投资指南》，总会让你有所收获和惊喜。
作者简介
银行螺丝钉，90后，雪球超人气大V，专注于低估值指数投资和个人能力圈： 指数基金+低估值价值投资 ，低估值高分红稳定ROE价值投资。他的这本书系统性地讲解各类指数基金，以及投资指数基金的有效策略，教你买什么，怎么买；卖什么，怎么卖。
针对不同需求，书中设计出三种投资模式：养老定投计划、上班族加薪计划、子女教育定投计划，全面介绍如何通过投资指数基金，稳赚！
让巴菲特都如此情有独钟的指数基金到底有什么魔力？书中已为我们揭秘，每一个问题的背后，都是我们去选择投资指数基金的理由。
手账-读书笔记
一、投资新手的建议
对于投资小白来说，在投资之前我们需要听取一些投资大V的建议，避免多走弯路或错路，我将书中比较重要的几条摘录出来啦。
（1）能够让我们生钱的就是资产（2）容易误解的一点，现金不是资产，因为现金不能生钱（3）产生现金流的资产：债券，股票，银行理财，p2p理财等，价格主要取决于现金流的大小和稳定性（4）无法产生现金流的资产：玉佩，字画，家具，古董，艺术品等，价格主要取决于供求关系（5）第一桶金，要节约，尽早开始积累资金用于投资（7）提前认识到复利的威力，去执行，结果绝对是惊人的（7）不要贪婪，避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎，谨记投资看收益，更要看风险（8）最适合上班族的基金——指数基金
我是上班族，我选指数基金。那投资工具那么多，为什么偏偏要选指数基金了？
二、工具这么多，为什么要选指数基金
指数基金是怎么来的？
如果有基金公司开发一个基金产品，也完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票，这就是指数基金了。
指数基金的概念我们已经了解了，看起来平平无奇。但为何指数基金素来被称为躺着赚钱的基金呢？这是因为指数基金有很多独有的好处。它主要有三个好处，还能帮助我们规避一些投资中的风险。
指数基金长生不老
这里的长生不老，是针对单个股票和普通的股票基金来说的。因为没有一家公司可以长生不老，但是指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。
理论上，指数的寿命与国家的寿命等同。股神巴菲特也提到过，买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。
指数基金能长期上涨
这里的长期上涨，指数背后的公司，每年赚的钱，会不断再投入生产，这样来年可以带来更多的盈利。这样不断地利滚利，就会推动指数不断上涨。所以只要国家有一个稳定的环境，指数背后的公司就能创造越来越多的盈利。
指数基金成本低这里说的成本，主要是针对基金自身的运作成本。每只基金在运作的时候，每年都会收取基金管理费和托管费。 指数基金之父约翰·博格（John Berger）在创建指数基金的时候，就介绍过，低成本是指数基金战胜其他股票基金的最根本的制胜法宝。
具体的成本包括管理费和托管费
（1）管理费： 管理费是基金公司收入的主要来源。主动型基金一般会收取基金规模的1.5%作为管理费。 指数基金的一个好处就是管理费率较低。国内指数基金的平均管理费率在0.69%左右。部分规模较大、运行时间较长的基金，管理费率会降到0.5%以下。
（2）托管费： 国内指数基金的托管费率平均在0.14%左右，低的可以做到0.1%。托 管费比管理费低很多，所以一般更重视管理费率是否较低。
长生不老、长期上涨、低成本，这就是指数基金最主要的三个优势。除此之外，指数基金还可以帮助我们规避投资中最常见的风险。这也就是很多投资者选择指数基金的根本原因。
三、常见指数基金品种
这是书中的第三章内容，我读起来很烧脑，也客观反映出我自己对指数基金了解甚少，就是小白一枚，需要学习的地方有很多。
指数基金最常见的一种分类，就是分为宽基指数和行业指数。两者区分的例子：
例如消费行业指数基金， 就要求主要投资消费行业的公司， 这种指数基金就是行业指数基金。
而像沪深300指数基金， 它挑选股票的时候， 并不限制行业， 这种就是宽基指数基金。
宽基指数包括市值加权指数、策略加权指数、专家加权指数、H股指数（恒生中国企业指数）、上证50AH优选指数、QDII基金、其他指数和指数基金等。
行业指数包括必需消费行业、医药行业、可选消费行业、银行业—称为百业之母、证券业—称为周期之王、养老产业、地产行业、军工行业、环保行业、白酒行业等。
市值加权指数特点：按照市值来加权的，即股票规模越大，权重越高。
策略加权指数包括红利指数和基本面指数举例
红利指数特点
1、高股息率，在熊市更有优势2、能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率高。3、提供分红现金流
基本面指数的四个维度：营业收入、净资产、现金流、分红。
香港股票市场整体的特点（QDII基金）
1、历史悠久，成熟开放2、跟内地紧密相关，但投资者以境外投资者为主3、 老千股 导致个股投资风险巨大
行业指数的特点：受行业特性的影响大，风险高，投资难度大，丰富投资品种 ，补充作用。
值得投资行业：
天生更容易赚钱的行业，例如日用消费品行业和医疗保健行业
具有明显强周期性的行业，例如银行，金融
手账-读书笔记
四、如何挑选适合投资的指数基金
这涉及最主要的两个问题：买什么？和怎么买？
作者给我们提出一个价值投资的理念，包括价格与价值的关系、能力圈，以及安全边际。他的作用就是用这个理念挑选出值得投资的指数基金，再用定投的方式去投资它，这是我们投资指数基金的核心。
要选基金，就要了解指数的价值，但是要怎么才能准确地获得指数的估值，文中给大家介绍了两个大师们使用的估值策略，一个是格雷厄姆使用的盈利收益率法，另一个是博格使用的博格公式法。
盈利收益率法
在当前的国内利率和基金的收益水平下，我们使用盈利收益率来定投指数基金的策略是：
1、当盈利收益率大于10%时， 分批投资。
2、盈利收益率小于10%， 但大于6.4%时， 坚定持有已经买入的基金份额。
3、当盈利收益率小于6.4%时， 分批卖出基金。
博格公式法
1、在股息率高的时候买入。
2、在市盈率处于历史较低位置时买入。 （以上这两点往往是同时发生的。 ）
3、买入之后， 耐心等待均值回归 ， 即等待市盈率从低到高。
做到这三点，就能大概率地保证我们在指数基金上获得一个不错的收益。其实仔细想一想，盈利收益率法和博格公式的原理是相通的。
五、如何买卖指数基金：懒人定投法
这涉及最主要的两个问题：如何买？和如何卖？
关于如何买和如何卖，也是有很多不同的策略的，这需要根据每个人的不同经济情况来区分对待。
比如我自己就是一名普通的上班族，工作比较忙，时间精力都有限，每月有固定的工资收入，每个月我10号发工资，定投日期设置为13号，这天银行就会自动代扣一笔1000元到某一只基金。这类似于银行的零存整取，也可以降低风险。这个定投我已经坚持一年了。自己很喜欢定投，也很省心，因为他好处多多。
第一，我们不需要很多钱也可以开始定投。定投指数基金的门槛是很低的，大多数指数基金都只要百元左右就可以开始定投。
第二，定投对投资时机要求也不高。每个月只需要在固定的时间里去投资就可以。不需要我们费心费力去选择投资的时间，甚至可以做好定投计划自动执行（限场外）。
第三，定投可以分摊成本，化腐朽为神奇。
那具体该如何制定定投策略了？首先明确一点就是在指数价格低于价值的时候我们开始去定投，但什么时候是价格低于价值了，我们就要用到之前提到的盈利收益率法和博格公式法了。
自己一直误解的一点：指数基金并不是一直适合定投的,因为当这只指数基金变得贵起来之后，它未来的收益会下降，风险也在提高，会变得不值得投资。只要我们能够确保每次进行定投，买入的都是价格低于价值的品种，就能保证长期拥有更好的收益。
六、构建属于自己的定投计划
作者说一份完整的定投计划，需要根据自己的收入和开支，设定合理的每月定投额度；也需要筛选适合投资的品种，设定好买卖区间；最终我们需要把这些因素全部一一落在纸面上，让任何一个拿到这个计划的人，都可以执行出相同的效果。
如此，这份定投计划才算完成了。 之前自己一直定投，但从来没有落到纸面上，不利于追踪分析，严格遵守，情绪受收益波动影响大，这是未来需要进行改进的地方。具体的执行步骤如下：
梳理自己的现金流
这个自己一直坚持进行记账，半年进行一次分析和总结，现在坚持一年多了，已经可以做出靠谱的消费和收入预算，对每月的消费和收入都可以做到心中有数，该花多少钱，该投多少钱，心中不乱，真的是赚钱有动力，花钱有底气。
挑选好基金
就是挑选出当前具有投资价值的、被低估的指数基金。使用的方法就是前文提到的。
构建定投计划
首先，选择自己比较熟悉的方式去投资选好的指数基金；其次，确定自己每月定投的时间和频率；最后，计划中要把定投所遵循的定投策略，包括什么时候定投、什么时候持有、什么时候卖出，都详细地列出来，做出一份完整的计划。
定期检查优化
我们制订了一个可以执行的定投计划，但这并不是终点，一份好的计划永远不是一成不变的，需要我们在实践过程中不断地优化和改进。
写在最后的话
1、要学会寻找自己的鹅。只要拥有了足够多的鹅，即使我们不再工作，也可以源源不断地获取现金流，这就是实现财务自由的最好的方式之一。
2、看好自己的鹅，不要轻易放手。不轻易把自己手里的鹅扼杀掉，拒绝做农夫。
3、复利效应：拥有更多的鹅。如果拥有了鹅，鹅自己也能下金蛋，产生复利效应。鹅下的金蛋，可以拿来再买会下金蛋的鹅，拥有下金蛋的鹅越多，每天拿到的金蛋也就越多；金蛋也可以拿来买饲料，喂养鹅，让它下的金蛋更大，把复利效应发挥到极致。
4、寻找物美价廉的瘦鹅。我们可以找一些比较瘦弱，但未来可能会变得健康的鹅。这样的鹅因为看起来很瘦弱，往往很便宜就能买下，但只要这个鹅以后能健康起来，甚至仅仅是变得正常些，我们的收益都会很可观。
不管做什么都不要急于回报，因为播种和收获不在同一个季节，中间隔着一段时间，我们叫它坚持！我相信，只要我们坚持，我们努力投资自己和打理我们的财务，我们终将富有。
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