百年瑞信“摇摇欲坠” 专家：风险正在发酵 影响远大于硅谷银行（百年瑞芳 签名版）

继硅谷银行后，欧洲知名银行瑞士信贷（瑞信）银行再度掀起金融风暴。当地时间3月15日晚，瑞信股价暴跌，引发全球资本市场动荡。

瑞信已向瑞士央行请求支援，恳请瑞士央行显示出愿意对其施以援手的姿态。美国财政部则表示，正在密切观察瑞信的状况。

瑞信“暴雷”也引发投资者担心：以美国地区性银行为中心的银行业危机是否已蔓延到大西洋彼岸的欧洲，进而引爆全球金融风险？

“目前瑞信的风险仍然在发酵，由于它的重要性，瑞士当局应该不会放任它轻易倒闭。”中国社科院美国研究所助理研究员马伟在接受潮新闻采访时表示，如果瑞信银行最终倒闭，将会引发新一轮的全球金融风险，全球的金融市场将会陷入深度动荡。

上海交通大学上海高级金融学院教授、前美联储高级经济学家胡捷也向潮新闻记者表示，瑞信危机爆发主要源于自身原因，目前来看不会马上有危险。“不过鉴于恐慌的市场情绪，瑞信可能面临存款挤兑的风险。”

当天，瑞信开盘跌近30%，创历史新低，后跌幅收窄，收盘下跌24%，创史上最大跌幅。同时，瑞信股价暴跌也引发欧美股指大幅下挫，黄金和国债等避险资产上扬。

百年投行瑞信

走在悬崖边的百年投行

资料显示，总部位于苏黎世的瑞信成立于1856年，至今已有167年历史，是瑞士第二大银行，全球第五大财团。瑞信也是国际金融市场的主要参与者，业务遍布欧洲、亚洲和北美。

近年来，瑞信屡次遭遇投资踩雷、亏损超预期，风险急剧加增。

根据瑞信周二公布的财报，集团在2022财年的归属股东净亏损达到72.93亿瑞郎，较前一年的亏损16.5亿瑞郎显著增加。流动性方面，去年四季度客户资产流出1100亿瑞郎，达到了前所未有的水平。同时该行证实，由于客户资金外流，还动用了流动性缓冲资金。

面对流动性危机，据央视报道，作为瑞信最大和最重要股东之一的沙特国家银行此前宣布，排除向瑞信进一步注资的可能性。其中有许多理由，最简单的说法就是监管和法规的限制，再买持股比例就要超过10%了。沙特国家银行也在去年底对媒体表示，公司目前对于9.9%的股权比例非常满意，在目前这个阶段没有兴趣从战略股东转向其他角色。

值得一提的是，瑞信的麻烦还不止这些。

在年度报告中，瑞信表示已发现公司过去两年的财报存在“重大弱点”，“管理层没有涉及和维持有效的风险评估流程，以识别和分析财务报表中的重大错报和风险。”此前该公司就因为对现金流量表进行修改遭美国SEC质疑，故而推迟公布财报。

当前唯一让人欣慰的是，当地时间周三，瑞士央行和瑞士金融市场监管局（FINMA）发布联合声明称，瑞信符合适用于系统重要性银行的更高资本和流动性要求，如有必要，央行将向瑞信提供流动性支持。

是否会成为下一个硅谷银行？

银行倒闭，都是因为风险控制没有做好，进而出现流动性危机和信用危机。

“瑞信是非常重要的全球系统性重要银行，它的风险不仅是流动性风险，可能更多是信用风险。”马伟向潮新闻记者分析，瑞信的风险对市场影响要比硅谷银行“大得多”。

实际上，在银行这项重要的信用指标上，瑞信一年期信贷违约掉期（CDS）在周三已接近1000个基点（CDS价格越高说明违约概率越大），是竞争对手瑞银的18倍、德意志银行的9倍。

据悉，在信贷市场，超过1000个基点的一年期优先级银行CDS价差极为罕见。在希腊债务危机和经济衰退期间，希腊主要银行的CDS也处于类似水平。

就在上周，美国硅谷银行突然倒闭，让美国乃至全球金融市场陷入巨大恐慌之中。瑞信危机是否会步其后尘，引发全球金融危机？

“我认为瑞信不会倒下。目前瑞信的两个核心指标都还是比较健康的，一个是它的流动性应对情况，瑞士监管当局已经表态会支持；二是它的资本充足率还是达标的。”胡捷认为，由于瑞信体量非常大，如果倒闭，那带来的影响将是“地动山摇”的。

马伟也认为，严格来说，硅谷银行和瑞信银行的风险并没有直接的相关性，后续全球金融风险主要将受到瑞信后续进展的影响。

资料显示，与硅谷银行不同，瑞信是全球系统重要信银行之一，在金融稳定委员会的评价中，与摩根士丹利、富国银行位列同一等级。截至2022年底，瑞信的资产约为5800亿美元，是硅谷银行的两倍多。