击标题下「比特港大数据」可快速关注

前日玩“扫雷”，昨日被“闪崩”，跌停个股多达265只……A股每天都有新玩法。非要找出一个最引人关注的股票，要属和佳股份，一度被称为“第一只遭被动减持的个股”。

一个段子最能体现今日市场的行情：

怎样一句话最能说明今天股市？昨天跌幅榜上翻了两页就找到乐视，今天翻了五页才找到！

令人忧心的是，近期表现异常的个股正明显增加：除了巨亏、业绩大变脸的“地雷”股外，部分中小盘绩优股也出现闪崩行情，让市场措手不及。最引市场关注的，非和佳股份莫属，今日午间，和佳股份发布了一份“控股股东、实控人被动减持公告”，减持原因提到：

根据中国证监会及中国证券投资基金业协会的相关要求，该资产管理计划到期不得展期，必须终止，属于被动减持。

这一减持原因再度点燃了市场的不安情绪。喝口水的工夫，股票就跌停了。上午跌停股股数还不足100只，收盘后，跌停的个股数量已经上升至265只，多达1344只股票跌幅超过5%，占了两市总股票数的四成。

除了资管计划到期不得续期引发的市场恐慌情绪，今日还有关于信托计划降配资比例的传闻也令市场不安，这则传言称，“国家颁布了信托资金降杠杆的政策，由原来的1:2配资降到只有1：1……所以今天跌停板的股票大多是信托进入大股东的公司，所以信托持股较多的公司要暂时注意回避。”据21世纪经济报道记者了解，多位证券信托业务相关人士均表示未收到上述相关文件。

“被动式清仓减持”乍现？

今日的一则公告让市场颇为吃惊。午间，和佳股份发布了一份被动减持公告，减持原因提到：

根据中国证监会及中国证券投资基金业协会的相关要求，该资产管理计划到期不得展期，必须终止，属于被动减持。

这一减持公告不仅令和佳股份一时间奔向跌停，也点燃了市场的不安情绪。上午跌停股数还不足100只，收盘时，跌停个股数量已经上升至265只。

事实情况究竟如何呢？券商中国记者第一时间进行了了解。

一、和佳股份公告到底是咋回事？

公告中提到，根据中国证监会及中国证券投资基金业协会的相关要求，该资产管理计划到期不得展期，必须终止，属于被动减持。其中提到的相关要求，是证监会发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，对于过渡期的安排，规章中提到：

相关存续资管产品不符合规定的，合同到期前杠杆倍数不得提高，不得新增净申购规模，合同到期后予以清盘，不得续期。《暂行规定》自2016 年7月18日起实施。

二、和佳股份实控人今天通过二级市场进行减持了吗？

券商中国记者认真看了公告原文，采访了相关业内人士后了解到三个真相

一是实控人并非通过二级市场进行减持，而是通过大宗交易进行减持，按照要求，要提前两个交易日进行公告，公告中也提到大宗减持时间是在2月6日至3月6日（窗口期不减持）；

二是“被动减持”不会对二级市场形成抛压，在业内人士看来，今天带给市场更多的是“不明真相”的恐慌情绪；

三是大宗接盘方是否会在二级市场进行抛售，还是未知数。

搞清楚这些问题，现在看来，市场对和佳股份的被动减持显然过于恐慌了。

其实，和佳股份并不是A股第一例被动式清仓减持。去年12月8日晚间，中利集团也发布过类似的公告。

券商中国记者还发现，被动式清仓减持的案例从2016年8月份开始，就有上市公司陆续公告实施。只是和佳股份今日午间的公告，恰逢市场的脆弱情绪，一时间做了放大式发酵。

闪崩行情再度上演

跳水、闪崩、跌停，是今天朋友圈刷屏比较多的字眼。

昨日是年报预报的最后期限，A股市场上演了“扫雷”大战，调皮的扇贝又跑了，库房的酒也没了，公司的老板不见了，把公司全卖了都敌不过一年的亏损，亏了上百亿还都算好的，有的公司都算不明白自己到底亏了多少钱！

“雷”声之下，下跌已成必然，昨日多达157只股票跌停，今日延续并加剧了昨日的跌势，跌停个股数量也几乎多了一倍：今日多达265只股票跌停，沪指收跌0.97%，深成指跌2.65%，创业板指跌2.17%。

更让市场关注的是，A股的闪崩行情再度出现：原本红盘的股票，瞬间就被摁在了跌停板上。

据不完全统计，广汽集团、和佳股份、印纪传媒、中天能源、小康股份、商赢环球、华仪电气、香溢融通、激智科技、南洋股份、长缆科技、天广中茂、亿利达、万方发展、神开股份、三圣股份、安通控股、兴源环境、刚泰控股、德美化工、迅游科技、盛洋科技等超过30只个股盘中出现闪崩行情。

具体来看，今天的闪崩股中，一些个股从基本面上来看，基本找不到明显利空，这也成了今日市场的一大疑点。有分析称，应该与监管层清理银行和信托通道资金有关，以及部分资管产品到期后无法续期，部分资金只能选择短时间大量撤出，从而导致个股流动性丧失。

闪崩股有四大特征1信托计划扎堆

今日闪崩个股中，有一个共同的特点：十大流通股东中含有信托计划。

今日闪崩的小康股份，十大流通股东中含有4个信托计划。

闪崩的皖天然气，十大流通股东中含有3个信托计划。

据统计，今日265只跌停股中，64只股票的十大流通股东中含有信托计划。

据券商中国记者统计，以2017年三季报数据为准，A股市场中，前十大股东中含有信托计划的上市公司多达761家。市场观点趋向于，如果排名前十的股东里面有信托计划，短期需要注意规避风险。

2资产管理计划扎堆

今日跌停个股中，除了信托计划扎堆以外，十大股东中，资产管理计划也频繁出现。

据统计，今日265只跌停股中，55只股票的十大流通股东中含有资管计划。

据券商中国记者统计，以2017年三季报数据为准，A股市场中，前十大股东中含有资产管理计划的上市公司共有620家。

3股权质押高

股权质押比例高的股票也正被市场抛弃。

1月份连续拿下7个跌停的顺威股份，在1月25日晚间公告称，公司大股东质押股票跌破平仓线。华安证券将大股东所持1%股份强制平仓，此外，华安证券起诉公司大股东违反股票质押协议。

1月份连续5个跌停的千山药机31日晚间公告称，证券公司已于1月30日通过质押特别交易单元处置公司高管王亚军质押标的证券，违约处置数量为157.95万股，成交金额1507.21万元，平均成交价9.542元/股。

连续的质押股被强平，让市场开始担心质押比例高的股票。

今日出现闪崩的印纪传媒晚间发布公告称，公司收到控股股东、实控人肖文革与其一致行动人印纪华城通知，因公司股票2月1日出现跌停情形，收盘价为12.09元/股，跌幅为9.98%，使得肖文革与印纪华城部分质押给质权人的公司股票在质押到期前触及平仓线。公司股票自2月2日开市起停牌。

据中国结算数据显示，A股市场中，单一股票质押比例高于50%的股票共有129只，其中10只股票的质押比例高于70%，分别是印纪传媒、银亿股份、藏格控股、供销大集、茂业商业、天夏智慧、美锦能源、建新矿业、九鼎投资、深大通。

4业绩估值不匹配

跌停还有一个原因，那就是业绩估值不匹配。特别是在绩优股成为大资金首选的A股新时代，业绩差的股票已被资金抛弃。

1月31日是上市公司年报预告截止日，业绩地雷随处可见：调皮的扇贝又跑了，库房的酒也没了，公司的老板不见了，把公司全卖了都敌不过一年的亏损，亏了上百亿还都算好的，有的公司都算不明白自己到底亏了多少钱！

2017年年报预告数据显示，亏损5亿元以上的个股共有33只，亏损超过10亿元的也有19只。

乐视网（预亏116.1亿元）、石化油服（预亏106亿元）、湖北宜化（预亏48亿元）、盐湖股份（预亏45.25亿元）、ST信通（预亏38.6亿元）、*ST海润（预亏28.4亿元）、中国船舶（预亏25亿元）、大唐电信（预亏24亿元）、*ST吉恩（预亏21亿元）亏损超过20亿元。

跌停不止，仙股"驾到"

进入2018年之后，A股市场连续跌停的个股开始增多。

先来看ST保千里，已经连续录得25个跌停，不断刷新A股连续跌停纪录。对于2017年的业绩，ST保千里的回复却是：我也算不清了。

巨亏上百亿的乐视网，也在跌停板上趴着：今日是乐视网复牌的第7个交易日，经过连续7个一字跌停，目前最新市值为293亿元，与停牌时的612亿元相比，市值已经蒸发了319亿元。

数据显示，进入2018年以来，跌停数超过5个的股票共有11只，分别是ST保千里、ST信通、顺威股份、千山药机、乐视网、*ST弘高、ST仰帆、神雾环保、步森股份、*ST众和、*ST紫学。

此外，多年不见的“仙股”又在A股市场出现：*ST海润今日再度跌停，股价跌破1元，报收0.97元，成为当下A股唯一一只“仙股”。

沪指持续走弱，快速下跌股不断增多。

周四，上证综指收跌0.97%报3446.98点，失守20日均线；深成指收跌2.65%报10864.34点，创业板指收跌2.17%报1697.39点。两市成交5672亿元，较上日略有放量。绩差股持续杀跌，两市逾200股跌停。

值得一提的是，继周三方大炭素等个股闪崩之后，周四又有广汽集团等10余只个股，在没有明显利空的情况下，股价突然快速下跌。

信托降杠杆惹祸？

为何连续出现个股股价快速下跌？业内将原因归咎于信托去杠杆。

根据21世纪经济报道披露的信息，当日收盘后不久，一则消息开始迅速在市场流传。

传言称，“国家颁布了信托资金降杠杆的政策，由原来的1:2配资降到只有1：1……所以今天跌停板的股票大多是信托进入大股东的公司，所以信托持股较多的公司要暂时注意回避。”

为此，21世纪经济报道咨询了多位证券信托业务相关人士，对方均表示未收到上述相关文件。据此，最新要求仍为58号文规定的“优先受益人和劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1：1，最高不超过2：1”。

有西北地区信托公司人士称，只要投资单票不超过20%，当地银监局可备案2：1的产品。另有华东地区信托经理表示，当地一般优先批1:1。

“证券投资类信托目前杠杆不太一样，每家银监局执行标准不一样，每家信托公司自身标准也不一样，大概在1：1或2：1。”一位分管证券业务的信托公司副总称。

此前有机构分析称，“2017年开启的金融去杠杆，对于证券公司、基金子公司等配资杠杆已经将至1:1，而信托仍存在2:1以上的杠杆，信托机构清理配资，降低杠杆率是大势所趋，叠加上银行对于委外业务的清理，信托资金来源受到抑制，在这种背景下，部分股票下跌接近平仓线，导致大幅抛售，从而导致股票异常表现。”

快速下跌股“元凶”是谁

到底什么原因导致股价突然快速下跌呢？证券时报网分析认为，或与以下几个因素有关。

1、 限售股解禁

虽然说限售股解禁上市并不代表着股东在解禁当天即大量卖出公司股票，但是在大盘持续回落或者收益比较可观的情况下，不排除部分股东将在解禁上市当天卖出公司股份，亦或者是，其他股东受解禁消息影响，为减少持股风险而卖出公司股份。

2、利好兑现

也有部分上市公司在业绩大幅好转的情况下，公司股价大幅下跌。例如，作为此前周期行业的龙头股，方大炭素曾一路长扬，仅仅用了半年的时间，公司股价就涨了3倍。上涨至今，在利润已经实现的情况下，部分投资者或选择兑现离场，

3、流动性不足

部分个股流动性缺乏，尤其是部分中小盘股，在此过程中连续下跌，甚至不断创新低。

4、质押股触及平仓线

在质押股触及平仓线，而无补充质押的情况下，相关个股或将被大量卖出。

多家上市公司宣布增持承诺兜底

值得欣慰的是，在两市重挫、闪崩跌停个股激增后，昨晚，A股公司增持、停牌公告密集披露。

据不完全统计，共有超过20家公司公告将停牌，其中包括印纪传媒、银鸽投资、雷科防务、三圣股份等多只闪崩跌停股。

此外，增持公告数量也大幅增加，超过15家公司股东于昨日增持或披露未来的增持计划，包括星星科技、科斯伍德、拉芳家化等昨日跌停股。

而兜底式增持倡议又重出江湖，安控科技董事长倡议员工增持并承诺兜底。

安控科技董事长、实控人俞凌倡提倡全体员工买入公司股份，凡2018年2月2日至2018年2月9日期间净买入的公司股票，且连续持有12个月以上并在职的员工，若因在前述时间期间增持公司股票产生的亏损，俞凌将以个人资金予以补偿，若有股票增值收益则归员工个人所有。

而创新资源、百大集团、综艺股份的股东已在昨日盘中进行增持。

其中，创兴资源的控股股东之一桑日百汇兴2月1日从二级市场买入公司425.37万股，占总股本的1%，并计划未来6个月内继续增持，累计增持比例不超过公司已发行股份总数的2%（含本次已增持股份）。

控股股东西子国际于2月1日增持公司218.17万股，占公司已发行总股份的0.58%。西子国际及一致行动人陈夏鑫拟在未来12个月内继续增持，累计增持股份不低于250万股且不超过752.48万股（含本次公告已增持股份），累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%，增持股份价格不超过8元/股。

控股股东综艺投资于2月1日增持了公司356.33万股。同时，综艺投资在未来6个月内拟继续增持，累计增持数量不低于1000万股，不超过2600万股（含本次已增持股份）。

免责申明：文章只提供股友讨论，不得构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎!

转载自券商中国、wind等，若文章涉及版权问题，敬请原作者联系我们删除

点这里下载比特港股新闻大数据APP，掌握第一手价值资讯