33家ST公司可能暂停上市保壳难度增加炒作有风险

资讯 sddy008 2023-03-13 13:20 299 0

　　一年一度的“保壳大战”已打响。

　　统计数据显示，目前有33家ST类公司公告称“可能暂停上市”，26家上市公司存披星戴帽风险。另外，26家公司则有望摘帽。

　　尽管每年年底都会出现ST公司扎堆“保壳”，也有不少公司保壳成功，但是在重组新规的严厉监管之下，通过各种重组翻身的难度越来越高。市场人士指出，投资者如果期待捕捉到麻雀变凤凰的投资机会，最好是确定公司在前三个季度甚至全年实现盈利扭亏，公司经营情况已经发生变化的个股。不宜盲目追捧还在亏损的个股，要注意年底重组失败的可能性，谨防踩雷。

133家ST公司有暂停上市风险

　　年底，留给一些“壳”公司自保的时间已经越来越少。据数据统计显示，目前有33家ST类公司称“可能暂停上市”，理由是连续两年亏损，且最新一期财务报告续亏。这其中包括*ST合金、*ST商城、*ST舜船、*ST兴化、*ST中特等。

　　值得注意的是，三季报数据显示，33家ST类公司中有19家每股净资产低于1元，且有11家公司这一指标为负值。

　　为了保壳，ST类公司可谓使尽浑身解数。一般而言，卖资产、重组是保壳的主要路径。但这些重大事项的实施均非常曲折。仅资产出售事项，就屡次遭到深交所问询；同样的情况还出现在*ST济柴、*ST黑豹、*ST江泉等公司身上。

　　在此背景下，卖房保壳成ST类公司的首选。初步盘点发现，三季度已有*ST人乐、*ST新梅、*ST亚星等多家公司在卖房保壳。

　　从股价表现来看，除去6家一直停牌的公司外，27家ST公司股价表现分化较为明显，其中，*ST商城、*ST山煤、*ST韶钢等5家公司股价四季度以来涨幅超过20%；*ST烯碳、*ST宁通B、*ST南电A等3家公司跌幅超过10%。

226只个股或戴帽

　　据交易所规则，一旦上市公司连续两年亏损，就须发布退市风险警示(即*ST)。

　　截至目前，沪深两市已有1178家公司发布2016年业绩预告。其中，山东矿机、轴研科技、天津普林等26家公司或将连续两年亏损，这意味着，这些公司或将被“戴帽”处理。

　　从年度业绩预告来看，亏损金额最大的是三泰控股，公司预计2016年全年亏损10.6亿元-11.9亿元。三泰控股表示，今年速递易业务亏损加大、收购的烟台伟岸公司盈利不达预期、传统业务有所下滑是公司亏损加大的三大主因。

　　值得注意的是，部分公司已经未雨绸缪，希望通过筹划重大资产重组扭转业绩下滑的态势，如轴研科技、恒大高新、三爱富等。其中，轴研科技最新的重大资产重组进展公告显示，公司及独立财务顾问、审计、评估等中介机构正对重大资产重组相关评估报告及重大资产重组报告书(草案)等内容进行完善。

3保壳越来越不易

　　尽管不少投资者希望从ST类公司中挖掘潜力股，但实际上，随着监管趋严，保壳越来越难，无论是出售资产还是进行重组，都面临着周期拉长、频遭问询等诸多压力。

　　年底，*ST公司的动作备受监管层关注，单是上周就有7家*ST公司收到了问询函，所涉问题多和“保壳”有关。

　　不难发现，2016年下半年以来，监管层越来越注重细节，监管的范围也在不断拓宽，其对多项存疑的细节问题进行“刨根问底”，如对重组事项的完善、并购标的估值不当、是否有利于上市公司增强持续经营能力，还有包括对财务顾问核查和评估机构发表明确意见等。濒临退市风险的ST类公司今年想要再度上演“翻身秀”难度非常大。

　　作为最常见的保壳方式，卖资产以及重组今年频现失败案例。例如*ST南电A就既推出了资产出售方案，又筹划重组。但这些重大事项的实施均非常曲折。仅资产出售事项，*ST南电A就屡次遭到深交所问询。而在10月20日，*ST南电A发布公告称，因与重组方中国燃气意见未能达成一致，决定终止筹划重大资产重组事项。

　　*ST恒立拟将恒通实业80%股权转让给长沙丰泽，也收到了深圳证券交易所下发的问询函，要求公司就“长沙丰泽是否具备履约保障能力、是否提供相应的履约保障措施”等多方面问题作出说明。

　　今年5月湘股*ST金瑞拟通过非公开发行股份的方式收购五矿资本100%的股权，此后收到了监管层的问询函，并且因各种因素公司还一度向证监会申请中止审查该次重组事项。

4“摘帽”股怎么找？

　　在A股里边，摘帽行情已成年底的惯例。数据显示，2013年-2015年摘帽脱星的ST公司分别为62家、42家和32家，摘帽公司已成为投资者不能忽视的一个重要群体。

　　而今年四季度以来，宜宾纸业、青海春天、安通控股、恒力股份、上海科技等5股已经实现摘帽，并且股价均迎来不同程度的上涨。其中青海春天四季度以来涨幅高达55.88%，上海科技涨幅33.8%位居次席，恒力股份涨幅也超过10%。

　　广州证券分析指出，重组成功概率较大的公司，一般具有以下特征：大股东背景很强；资产关联度以及盈利能力较强；重组后的资产对现有资产是增量，回报率比现有资产要高，估值合理。此外，投资者还应多关注预案提出不久和批复后真正能实施的上市公司。

　　在操作时间的把握上，摘帽行情中最疯狂的上涨阶段往往是在公司摘帽之前。而当公司真正的摘帽更名之后，最佳投资机会已错失。

　　那么，还有哪些公司有望摘帽呢？数据显示，ST明科、*ST盈方、*ST山水等26股满足相关条件。

　　数据显示，ST明科、ST生化2015年均实现盈利，今年前三季度续盈，且每股净资产高于1元，符合摘帽条件；*ST盈方、*ST新亿即将摘星；*ST山水、*ST景谷、*ST宏盛可能摘星；*ST江化、*ST冀装、*ST鲁丰有望摘帽。

5投资ST股有风险

　　值得注意的是，由于ST股票缺乏业绩支撑，经营利润往往为负数，因此投资ST类股票也意味着巨大的风险，投资仍需谨慎。

　　同信证券分析师胡红伟提醒道，这些公司一旦重组失利，或会连续出现多个跌停。即使重组成功了，因为价格较高和重组质地较烂等原因，这类公司也面临巨大的风险。加上目前管理层对偏离估值的题材股监控越发严厉，因此炒这类题材股的投资者还是要注意规避。