如何用资金流向指标，看清股市的“来龙去脉”。（资金流向选股技巧）
郑刚先生：毕业于上海交通大学，历任台湾凯基证券首席分析师、财富证券首席分析师，有着16年证券期货投资经验，经历数轮牛熊洗礼，自创“资金流向指标”，2012年至今，“资金流向指标”6次交易全部赢利，在严格的风险控制机制条件下，取得4年3.5倍的成绩。现担任湘商资本投资总监。
资金流向指标的启发
人们收入增加且预计未来收入还会增加的情况下，人们到商场超市购物时，往往会选择正牌、品牌、名牌的商品。反之，当人们收入相对减少而且预期未来也难以增加，那么，人们到商场或超市购物时，往往就会更多地选择打折、减价、促销、山寨的商品。这是人群的消费规则。
资金流向指标的原理
当证券股票市场相对资金充裕度提升的时候，人们买卖交易股票，往往会选择那些趋势较好的、更强势、超越大盘的股票。当证券股票市场资金充裕度相对下降的时候，人们买卖股票，往往会更多地选择那些落后于大盘、趋势下降而导致股价较低、更加便宜的股票。
反过来，观察这两类股票：市场中趋势较强超越大盘的个股vs市场中趋势较弱落后于大盘的个股。对比以上两类个股交易的总体成交量，并运用成交量的有效性系数(TBFL)、成交量市场规则化矫正系数(WP/NP)、个股趋势的量化指数、等，将对比数据进行变换运算处理，就得到“资金流向指标”。
这个指标，用于反推市场相对资金充裕度，从而判断市场指数未来最大可能的运行轨迹，并指导指数交易。市场涨跌，根本上是资金推动的。市场中全体投资者投入和意向投入的资金总额度，跟全体股票的总流通市值的比较，就是市场资金相对充裕度。资金相对充裕度的变化方向，也就是所谓的资金净流入和净流出状态，预示大盘后市起伏，决定了市场牛市和熊市格局。
“资金流向指标”的用法：
1、指数基金：
“资金流向指标”由负值提升转正值(翻红)，在此点位此时日，全仓买入(申购)沪深300指数基金ETF，之后一直持有。直到“资金流向指标”翻绿，卖出(赎回)指数基金ETF。也可以选择其它关联性的指数基金(不参与杠杆分级基金)。清仓之后，可以投入固定收益品种或者债券品种，等待下次“资金流向指标”翻红，再开仓做多。买卖都是全仓操作，配合融资融券，可以在买入和持有的时候，放大到1.4倍杠杆；而卖出之后，如果可以融券，则可以最大1.0倍杠杆融券做空。此交易不设定单笔交易的止损线，而是设定产品总体止损线，例如产品净值达到0.7停止运行。
2、指数期货：
沪深300指数期货，及关联指数期货：“资金流向指标”由负值提升转正值(翻红)，在此转折点时日，平空仓、开多仓，然后一直保有多单。直到“资金流向指标”由正值下降转为负值(翻绿)，在此转折点时日，平多仓，开空仓，然后一直保有空单，直到下次“资金流向指标”翻红。如此循环，简单地重复，期间股指期货可以调仓。仓位：“资金流向指标”翻红开多仓，可以最多1.4倍杠杆；翻绿开空仓，最多1.0倍杠杆。此交易不设定单笔交易的止损线，而是设定产品总体止损线，例如产品净值达到0.7停止运行。
3、股票交易：
股票的买卖条件及个股风控机制：按照个股日线均线趋势来把握，具体是：日线均线全部上行的第一天，为买入点；日线均线全部下行的第一天，为卖出点。均线趋势的个股买卖点选择，不仅仅是买卖股票的时日和价格指示，更重要的是：它同时也是个股交易风控机制的核心。长期实践经验的总结显示：无论如何选股，实战赢利和亏损的综合概率，各占50%。但是，按照以上均线趋势规则来进行股票交易，我们发现，亏损的那50%的交易，平均亏损额度，并不高，仅仅10%(长期统计结果)；而赢利的那50%的交易，平均赢利幅度，要远远高于10%，初步统计可以达到50%。这就是华尔街所谓的“截短亏损，让赢利快跑”的原理。分散投资，如此循环。虽然交易赢利的股票数量可能跟亏损的股票数量相比没有什么优势，但是，赢利股票赢利幅度，比亏损股票的幅度相比，就有绝对优势。这是我的股票交易系统的基本原理。
股票选择：
我们按照个股业绩基本面为基础，参照行业景气度及其成长空间，以优质股票优势行业为原则来选择可投资的标的。这里，附加我们独有的“板块股票相位耦合”股票选择标准。因为市场中各个股票不是独存的，同板块同行业同类股票的股价走势，有时候一致性关联性跟随性很强（称之为相位耦合），有时候则是相位背离。我们认为：板块股票相位耦合的走势，反映了该板块股票的股价上涨，是由于内在因素推动的；实践中也证明这样的板块走势，稳定性强，可把握性高。相反，板块股票相位背离的时候，股价的上涨，是市场的随机性波动，没有整体基本面和内在因素支持的，难以把握。所以，我们选择个股，首选的是那些“板块股票相位耦合”的股票。
进一步，无论任何方式选择的股票，无论何种条款下的买卖交易，其赢利和亏损，决定性的还是依赖大盘。而“资金流向指标”，成功地诠释了大盘整体牛市熊市的走势，在4年多时间里面，全部成功地判断了市场大盘指数上涨机遇。那么，按照上面的系统交易，再用“资金流向指标”来限定交易仓位设置，整个交易系统的效率和业绩，将大大提升。由于目前为止“资金流向指标”对大盘的判断全部成功，那么，理论上甚至可以让个股交易成功率接近100%。
“资金流向指标”的过往业绩：
“资金流向指标”的理念，早在10年前就有了；经过长期的摸索和数据统计归纳工作，直到2011年10月11日最终定型。至今（2015年11月17日）996个交易日中，每天公布“资金流向指标”数值，没有遗漏一个交易日。
期间，“资金流向指标”翻红3次，翻绿3次，全部成功赢利(最近的一次翻绿之后由于尚未翻红所以只是浮动盈利)。按照过往业绩，成功率暂时为100%，令人满意。尽管2015年的股市涨与跌都出乎了我们的预期，但是我们的“资金流向指标”对市场的反应结果依旧是正确的。
2012年11月30日指标翻红，指导客户做多沪深300指数期货及沪深300指数基金，至2013年3月6日指标翻绿平仓，成功获利约23%。之后，指标翻绿做空股指期货，至2014年7月30日指标翻红平空仓，再次获利约12%。
资金流向指标数据图表（截至2014/03/14）：
▲“资金流向指标”完整图表
▲“资金流向指标”过往交易损益表
