IPO最佳投资机构榜单公布：高瓴、红杉、深创投位列前三（ipo最大募资比例）

资讯 sddy008 2023-03-10 15:20 231 0

　　中新经纬客户端1月14日电 14日，“IPO早知道”微信号公布的《2020年度IPO最佳投资机构TOP 100》榜单显示，高瓴、红杉、深创投位列前三。

　　IPO早知道分析称，日趋成熟的科创板市场，为上市退出打开了新的通路，结合2020年医疗健康领域的大热，众多在创新药、CRO、医疗器械等医疗健康细分赛道表现领先，但盈利能力仍在发展过程中的企业，纷纷登陆科创板。Wind统计的394项A股IPO中，有144项来自于科创板，而规模方面，科创板的融资规模更是接近A股的一半。

　　IPO早知道指出，榜单中100家机构收获的IPO项目数量(同一项目对不同机构分别计次)共计有556项。头部三家机构(高瓴资本、红杉中国、深创投)收获的IPO项目数量，已占TOP 100收获IPO数量的14.4%，而TOP 10对应比例更达31.3%，接近三成。

　　据了解，IPO早知道“2020年度IPO最佳投资机构TOP 100”榜单根据投资机构的IPO项目数量及综合影响力指数两项数据评估得出综合指数，并根据综合指数由高自低排名。其中，项目数量权重65%，影响力指数权重35%(1-7，最高为7)，计算方式为：综合指数=IPO项目数量*0.65+影响力指数*0.35。

　　IPO项目数量为IPO早知道团队根据正式上市的公司数量(不含过会但未上市公司)得出。影响力指数具体涉及投资机构历史业绩(1-4分)、沟通指数(0-1分)、超级项目指数(0-2分，即IPO项目中是否有融资规模超过10亿美元或等值人民币/港元IPO)、早期投资和首家投资机构指数(0-2分)，以及元气指数(0-2分，元气资本团队综合认可度、机构成长性、开辟赛道能力等)等5项评分，五项评分加总构成影响力指数，但不超过7。

　　针对以上评选标准，IPO早知道团队认为，IPO项目数量也代表了一家投资机构，对于行业乃至经济带来切实变革的范和数量，理应作为此次榜单的核心且最大权重指标。对于能够在更早期、尤其是首位给予创业者支持的投资人，以及能够投出更大影响力、更优质项目的投资人，应该给予更多鼓励一一为“创变者”提供更多展示自己的机会。

　　IPO早知道同时还公布了“2020年度赛道最佳投资机构”榜单：

中资企业融资规模创历史新高

　　IPO早知道解读指出，Wind数据显示，按上市日期计，2020年中资企业在全球共完成IPO上市545起，较2019年同比增长了58.89%；首发融资规模合计约8913亿元，较2019同比增长81.11%。中资企业逆势创下近年全球市场IPO数量新高，融资规模更创历史新高。

　　IPO早知道分析称，从他们选择登陆的市场来看，A股仍是中资企业的IPO圣地，首发上市394起，占全球总比超过7成，募资金额近4700亿，同比增长85.57%。具体来看，144家企业选择科创板作为发行地，致使其募资规模达到2210.42亿元，规模占比逼近一半。

　　其中，中芯国际(688981.SH)起到了关键作用，作为2020年募资规模最大的企业，以红筹架构登陆A股，募集资金532.30 亿元。其余在A股发行的企业从数量上看以工业、IT、材料类最多；从募资金额上看则是以IT、工业、医疗保健类居多。

　　对照2019年A股IPO募资金额前三的行业(银行、公用事业、采掘)来看，2020年市场行业分布出现明显差异的底层原因，应是受科创板及创业板注册制的推出所驱动。

　　IPO早知道表示，市场火爆的表面之下，是面对IPO高估值的诱惑，蜂拥而来的各类企业。Wind数据显示，截止到2020/12/31，共有532只科创板新股被受理，共有535只创业板注册制新股被受理。

　　Wind数据显示，2020年共计114起港股IPO，募资金额3373亿元，同比增长56.44%。同时，从登陆港交所的中资企业行业分布看，2020年除传统的房地产、物业类企业之外，消费行业IPO表现抢眼，包括农夫山泉、蓝月亮等公司都选择在2020年登陆港交所。

　　美国市场方面，据Wind 统计，中资企业在美国只有37项IPO，但募资金额却较2019年同比增长261.23%达840亿元。从美股IPO中资企业的行业分布看，依然是消费类企业较多。其中，一起教育科技、洪恩教育等在线教育企业赴美上市的趋势较为明显。从募集资金规模看，陆金所、贝壳集团、小鹏汽车以及理想汽车4家企业位列中资企业在美IPO募资金额的前4位，募资金额超过均超过10亿美元。

机构表现：谁在上升？

　　IPO早知道指出，我国资本市场环境进一步优化，VC/PE机构凭借科创板、创业板注册制的改革得到了更好的退出环境。对这些机构而言，收获IPO数量的背后除了丰厚的回报，也预示着行业进一步向头部集中的趋势演变。

　　总体而言，TOP 100榜单中的机构总够完成了556项IPO(按照每个机构收获项目的加总计算)，即平均每家机构收获5.6家IPO项目，有趣的是，这一数目与全面中资企业IPO的数量，即545项，是十分接近的。

　　TOP 100投资机构收获IPO项目数量的中位数为4项——这低于平均数量，再次印证了IPO项目向头部机构集中的状态。

　　IPO早知道表示，具体而言，收获IPO项目数量在5项及以下的机构数量达65家，占TOP 100榜单的绝大多数。2020年机构IPO数量的榜单前十名也都是市场上公认的领先者。如包括高瓴资本、红杉中国、深创投依旧包揽前三。

　　IPO早知道分析称，抓住快速成长的赛道和主题的投资机构，也在2020年表现优异。TOP 30的投资机构，偏好投资医疗健康、半导体和智能制造为核心投资方向的机构非常集中。例如，如盈科资本凭借13个IPO数量跃居榜单第六，纵观其项目分布，医药生物和智能制造类项目占比总计超过7成；启明创投凭借12个项目位列第8，医药生物项目占比接近八成；正心谷资本以11个IPO占据第九位，医药生物项目占比也超过一半。(中新经纬APP)