股神巴菲特50年的经验总结“不懂财报就别投资!”三张报表“看穿”上市公司!这样炒股才能胜人一筹!(巴菲特2020年收益率多少)
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1、巧妙避开了四次股灾,毫发无损
巴菲特在牛市的时候特别清闲,因为他觉得股票的价格被人过分高估,会把手中大部分股票都抛售出去。而熊市的时候反而很兴奋,每天哼着小曲去办公室,因为这时候会有很多好公司的好股票变得很便宜,他能用很低的价格买到好东西。
凭借着这种心态,巴菲特成功避开了四次大跌:1970年大跌、1973-1974年大跌,2000年网络泡沫以及2008年的次贷风波,往往都是在股市远远没有达到顶点时就开始出手,在真正暴跌时就开始大把买进最便宜的好股票。在50年的投资生涯里,巴菲特名下的投资公司平均年收益达21.46%,50年获利超过1.8万倍。
如果长期投资,股市并没有人们想象的高风险
股价可以像过山车一样,上一秒你还赚得盆满钵满下一秒或许会让你损失惨重,押错宝还可能投资归零。不过,巴菲特花不少努力,希望让投资人了解,建立长期的、分散的投资组合,可以避开这些困扰。
巴菲特认为,一些错误的做法可能有机会伤害股票获利潜力,像是提高风险、频繁交易,想要帮市场定调,多样化不足、支付较高及不必要的费用与佣金给经理人及顾问,以及借钱买股,就长期来看都在伤害股票获利。
巴菲特的曾说过:不懂财报就别投资!
三张报表走天下
上市公司财务报表主要有三张:资产负债表、利润表、现金流量表。
这三张表合在一起就是整个公司的透视图。如果把上市公司比喻成一个人,那么资产负债是骨头,经营管理是肌肉,而现金流量相当于血液。资产负债表反映公司的骨架是否坚固;利润表反映的是公司的肌肉是否强劲有力没有力;现金流量表反映的是公司是否“贫血”。
在国泰君安君弘App的个股行情页面,我们可以通过使用“F10功能”,查看“财务”栏目下所有的财务数据。其中就包括上述三张报表。
1、资产负债表
资产=所有者权益+负债
等式左边说明钱去了哪,公司把钱投到了什么地方,是放在了银行?买了存货?还是形成了固定资产;等式的右边说明钱是从哪里来的,是股东投的钱?是从银行借的钱?还是拖欠供应商的钱?
2、利润表
利润=收入-成本(费用)
相对于资产负债表,利润具有相当大的调整空间,首先要记住,利润不代表就是公司挣到的钱。依据权责发生制,只要产品卖出去了,不管有没有、能不能收到钱,收入就有了。所以,看到利润增长的时候,一定要多个心眼留意一下应收账款的变化,看看经营活动现金流。另外,还要看收入是来自主营业务还是一锤子买卖,主营业务以外的收入包括,投资损益、汇兑收益、公允价值变动收益、营业外收入。
3、现金流量表
现金流,就是钱进又钱出,年底算总账,进了多少钱,出了多少钱,取个净值就是现金流量。公司的血液是现金,现金在公司内部就像血液在人体内部一样不停地流动。现金流量表反映公司在一个年度或季度期间的现金流入和流出情况。
一般来说,经营活动现金流应该和净利润类似,这说明利润换来的是真金白银,如果经营活动现金流低于净利润,说明利润只是纸上富贵。因此,巴菲特十分重视公司的现金流量,道理很简单,只有真金白银才是真的,其他一切都是虚的。
值得注意的是,公司年报反映的都是过去和现在的信息,而投资重点是未来,我们又必须依托于年报,所以我们要跳出财报看财报,应该动态地看,而不是静态地看。巴菲特的老师格雷厄姆曾经写过一本书—《上市公司财务报表解读》,投资者可以通过阅读这本书了解更多解读年报的要点。
人总是要变换,人生也总是要变化,就往前面走吧,千万别回头,因为回头看的都是找不回来的记忆。
似乎睡着了,又似乎没有睡着,伴随着故事中的音乐,有些困倦了。
很多故事都是回忆,未来里没有故事,我们被故事吸引,也就因回忆痴迷。
就像我从不会删减来来往往的照片,因为我不想当我翻开人生这本书时,有空白和遗憾。
就好像这短短的睡前几分钟,耳朵被温暖一下,都觉得人生充实了,梦也就充实了。
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